北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱：北交所）自宣布設(shè)立以來進(jìn)展迅速。證監(jiān)會(huì)明確北交所基礎(chǔ)制度的生效日期為2021年11月15日，這也意味著北交所有望于11月15日開市，屆時(shí)新三板70家精選層企業(yè)（截至發(fā)稿時(shí)）將全部平移進(jìn)入北交所。

自9月2日宣布設(shè)立到開市在即，“北交所速度”的背后，充分體現(xiàn)出了中國(guó)特色資本市場(chǎng)此輪注冊(cè)制改革的全面性與效率，以及支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的急迫性。北交所定位服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，培育一批專精特新“小巨人”企業(yè)，與定位“硬科技”的科創(chuàng)板和定位“三創(chuàng)四新”的創(chuàng)業(yè)板形成差異化區(qū)分。

北交所開市在即，可能有人會(huì)問，想要去北交所上市，需要符合哪些條件？又該怎么走呢？

北交所有哪些“規(guī)矩”

按照精選層各項(xiàng)制度基本平移至北交所的總體思路，北交所上市規(guī)則的制定與創(chuàng)新型中小企業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)，有效平衡了中小企業(yè)在資本市場(chǎng)的規(guī)范成本和收益。

未來，北交所上市公司將由新三板創(chuàng)新層公司產(chǎn)生，維持新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北交所“層層遞進(jìn)”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

如果你暫時(shí)不符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板的上市條件，但是是一家創(chuàng)新型中小企業(yè)的話，掛牌新三板，進(jìn)入創(chuàng)新層然后轉(zhuǎn)板北交所上市會(huì)是一個(gè)新的選擇。

監(jiān)管部門將根據(jù)下圖的規(guī)定，在吸收前期向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌審查經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，按照注冊(cè)制理念，由北交所判斷是否符合發(fā)行上市條件和信息披露要求；由證監(jiān)會(huì)關(guān)注北交所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無遺漏，審核程序是否合規(guī)，在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否合規(guī)。

所以，選擇了北交所之路，你和你找來的保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等等“輔助”要熟悉以下規(guī)定：

想“闖關(guān)”？要先符合這些條件

相對(duì)創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板公司上市的條件，乃至于主板而言，北交所上市標(biāo)準(zhǔn)更低，面向“更早、更小、更新”的中小企業(yè)，在這一點(diǎn)上，擬上市公司們要對(duì)自己有一個(gè)清晰的認(rèn)知——北交所聚焦的專精特新企業(yè)主要以中小型高端制造企業(yè)為主，并且體現(xiàn)出了比原有精選層公司更高的成長(zhǎng)性。

北交所上市標(biāo)準(zhǔn)將平移精選層的四套“財(cái)務(wù)+市值”的條件，新增上市公司將從新三板連續(xù)掛牌滿一年的創(chuàng)新層公司中產(chǎn)生，同時(shí)借鑒科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制，突出專精特新的特點(diǎn)，明確簡(jiǎn)便、包容、精準(zhǔn)的發(fā)行條件。

想要申請(qǐng)北交所公開發(fā)行并上市，下面的條件可不能少：

（1）在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司；

（2）符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件；

（3）最近一年期末凈資產(chǎn)不低于5000萬元；

（4）向不特定合格投資者公開發(fā)行的股份不少于100萬股，發(fā)行對(duì)象不少于100人；

（5）公開發(fā)行后，公司股本總額不少于3000萬元；

（6）公開發(fā)行后，公司股東人數(shù)不少于200人，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的 25%；公司股本總額超過4億元的，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的10%；

當(dāng)符合上面的條件并且在創(chuàng)新層滿12個(gè)月后，可以選擇以下四套條件之一申報(bào)：

（1）市值≥2億元，近兩年凈利潤(rùn)均≥1500萬元，且加權(quán)平均ROE平均≥8%，或者最近一年凈利潤(rùn)≥2500萬元，且加權(quán)平均ROE≥8%；

（2）市值4億元，近兩年?duì)I業(yè)收入平均≥1億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率≥30%，最近一年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流為正；

（3）市值8億元，近一年?duì)I業(yè)收入≥2億元，近兩年研發(fā)投入累計(jì)占比≥8%；

（4）市值15億元，最近兩年研發(fā)投入累計(jì)≥5000萬元。

同時(shí)，上市規(guī)則還規(guī)定了公司和公司的控股股東、實(shí)際控制人存在貪污、賄賂等情形不得申請(qǐng)公開發(fā)行并上市，所以不管到哪，遵紀(jì)守法都是底線。

申報(bào)之后，流程這樣走

當(dāng)你的股東大會(huì)有三分之二以上表決權(quán)的股東批準(zhǔn)了上市提議公司上市的條件，董事會(huì)也對(duì)北交所上市的具體方案等作出了決議，監(jiān)事會(huì)也審核過了，那么你就可以讓你的保薦人向北交所申報(bào)上市申請(qǐng)了。

股東大會(huì)上可不能忘記持股5%以下的中小股東，他們的表決情況是需要單獨(dú)計(jì)票并且披露的。

北交所會(huì)在收到注冊(cè)申請(qǐng)文件后的五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，當(dāng)然不予受理的話你就不用往下看了。

自受理之日起，你的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，以及與本次股票公開發(fā)行相關(guān)的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員都要開始承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，并且受理后的注冊(cè)申請(qǐng)文件未經(jīng)監(jiān)管部門同意是不能改動(dòng)的。

北交所設(shè)有獨(dú)立的審核部門，負(fù)責(zé)審核你的公開發(fā)行并上市申請(qǐng)。還有一個(gè)上市委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)審核部門出具的審核報(bào)告和你的申請(qǐng)文件提出審議意見，能不能通過北交所審核，就是看上市委員會(huì)的結(jié)論。

首先，審核部門會(huì)向你提出審核問詢，你要如實(shí)回答問題，因?yàn)檫@關(guān)系到北交所對(duì)你的判斷，即——是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。之后，你會(huì)被安排見上市委員會(huì)一面，以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議的形式形成審核意見，決定你的去留。這一過程大概需要兩個(gè)月的時(shí)間，期間你可能“遭遇”現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、專項(xiàng)核查等情況，所以不要作假，不要“心虛”，有了硬實(shí)力再去“闖關(guān)”。

如果通過了北交所的審核，那么將面臨證監(jiān)會(huì)的審核。證監(jiān)會(huì)收到北交所報(bào)送的審核意見、你的注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊(cè)程序。

證監(jiān)會(huì)發(fā)行注冊(cè)環(huán)節(jié)主要關(guān)注北交所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無遺漏， 審核程序是否符合規(guī)定，以及你在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定。

順利的話證監(jiān)會(huì)會(huì)在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)你的注冊(cè)申請(qǐng)作出同意注冊(cè)的決定。要注意的事，并不是通過了北交所審核就萬事大吉了，證監(jiān)會(huì)是可以退回，也可以不予注冊(cè)的。

取得了證監(jiān)會(huì)注冊(cè)文件，如果你這期間沒啥大事發(fā)生，就可以按部就班登陸北交所，做一家“風(fēng)風(fēng)光光”的北交所上市公司了，想想是不是有點(diǎn)小激動(dòng)，上市儀式要不要叫上銀柿財(cái)經(jīng)給你漲漲面子呢。

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