美國N A S D A Q市場(chǎng)上

市條件和流程修訂版 IBMT standardization office【IBMT5AB-IBMT08-IBMT2C-ZZT18】

美國NASDAQ證券市場(chǎng)的上市條件和流程一、上市條件

美國納斯達(dá)克的上市要求分為以下3類：

要求標(biāo)準(zhǔn) 1 標(biāo)準(zhǔn) 2 標(biāo)準(zhǔn) 3

公眾流通股市值800萬美元1800萬美元2000萬美元

最低股價(jià)5美元5美元5美元

股東（ 100股以上）400400400

做市商334

二、上市流程

1、采取直接上市方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程

申請(qǐng)立項(xiàng)：向中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員等相關(guān)部門申請(qǐng)到境外上市的立項(xiàng)。

提出申請(qǐng)：由券商律師、公司律師和公司本身加上公司的會(huì)計(jì)師做出S-1、SB-1

或SB-2等表格，向美國證監(jiān)會(huì)及上市所在州的證券管理部門抄送報(bào)表及相關(guān)信

息，提出上市申請(qǐng)。

等待答復(fù)：上述部門會(huì)在4~6個(gè)星期內(nèi)給予答復(fù)，超過規(guī)定時(shí)間即認(rèn)為默許答

復(fù)。

法律認(rèn)可。根據(jù)中美已達(dá)成的上市備忘錄，要求上市公司具備在中國有執(zhí)業(yè)資格的律師事務(wù)所出具的法律意見書，這意味著上市公司必須取得國內(nèi)主管部門的法律認(rèn)可。

招股書階段。在這一時(shí)期公司不得向公眾公開招股計(jì)劃及接受媒體采訪，否則董事會(huì)、券商及律師等將受到嚴(yán)厲懲罰，當(dāng)公司再將招股書報(bào)送SEC后的大約兩三周后，就可得到上市回復(fù)，但SEC的回復(fù)并不保證上市公司本身的合法性。

路演與定價(jià)。在得到SEC上市回復(fù)后，公司就可以準(zhǔn)備路演，進(jìn)行招股宣傳和定價(jià)，最終定價(jià)一般是在招股的最后一天確定，主要由券商和公司兩家商定，其根據(jù)主要是可比公司的市盈率。

招股與上市。定價(jià)結(jié)束后就可向機(jī)構(gòu)公開招股，幾天之后股票就可以在納斯達(dá)克市場(chǎng)掛牌交易。

保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。

2、采取買殼上市方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程

決定上市：公司決定在NASDAQ市場(chǎng)上市。決議可由股東會(huì)或董事會(huì)做出。

制定方案：委任金融或財(cái)務(wù)顧問，制定上市計(jì)劃及可操作性方案。

審計(jì)評(píng)估：委任美方投資銀行或金融服務(wù)公司，制定詳細(xì)的日程表，在國內(nèi)進(jìn)行公司審計(jì)、評(píng)估。

收購方案：設(shè)立離岸公司，收購空殼公司（已在NASDAQ市場(chǎng)上市的公司）納斯達(dá)克上市流程六大階段，通

過空殼公司對(duì)本公司進(jìn)行收購。

合并報(bào)表。

上市交易。由包銷商進(jìn)行私人配售或公開發(fā)行新股。

保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。

3、采取控股合并方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程

公司決定：公司決定在NASDAQ市場(chǎng)上市，決議可由股東會(huì)或董事會(huì)做出。

制定方案：委任金融或財(cái)務(wù)顧問，制定上市計(jì)劃及可操作性方案。

實(shí)現(xiàn)控股：設(shè)立離岸公司納斯達(dá)克上市流程六大階段，通過交叉持股的方式擁有公司部分國內(nèi)企業(yè)的控股

權(quán)。

審計(jì)評(píng)估：委任美方投資銀行或金融服務(wù)公司，制定詳細(xì)作業(yè)時(shí)間表，進(jìn)行國內(nèi)的公司審計(jì)、評(píng)估。

合并報(bào)表：通過離案公司收購目標(biāo)公司（已在NASDAQ市場(chǎng)上市的公司）增發(fā)新

股的方式將離岸公司擁有的國內(nèi)企業(yè)部分與目標(biāo)公司合并報(bào)表。

上市交易：由包銷商進(jìn)行私人配售或公開發(fā)行新股。

保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。

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