IPO過程職責(zé)分配

公司及其董事：準(zhǔn)備及修訂盈利和現(xiàn)金流量預(yù)測、批準(zhǔn)招股書、簽署承銷協(xié)議、路演

保薦人：安排時間表、協(xié)調(diào)顧問工作、準(zhǔn)備招股書草稿和上市申請、建議股票定價

申報會計師：完成審計業(yè)務(wù)、準(zhǔn)備會計師報告、資產(chǎn)評估報告(資產(chǎn)評估師)、復(fù)核盈利及營運(yùn)資金預(yù)測

公司律師：安排公司重組、復(fù)核相關(guān)法律確認(rèn)書、確定承銷協(xié)議

保薦人律師：考慮公司組織結(jié)構(gòu)、審核招股書、編制承銷協(xié)議

證券交易所：審核上市申請和招股說明書、舉行聽證會

股票過戶登記處：擬制股票和還款支票、大量印制股票

印刷者和翻譯者：起草和翻譯上市材料、大量印刷上市文件

IPO的一般流程

(一)網(wǎng)上競價發(fā)行的申購程序

新股網(wǎng)上競價發(fā)行的具體程序如下：

1、新股競價發(fā)行，須由主乘銷商持中國證監(jiān)會的批復(fù)文件向證券交易所提出申請，經(jīng)審核后組織實施。發(fā)行人至少應(yīng)在競價實施前2—5個工作日在中國證監(jiān)會指定的報刊及

當(dāng)?shù)貓罂习匆?guī)定要求公布招股說明書及發(fā)行公告。

2、除法律、法規(guī)明確禁止買賣股票者外，凡持有證券交易所股票賬戶的個人或者機(jī)構(gòu)投資者，均可參與新股競買。尚未辦理股票賬戶的投資者可通過交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

及各地登記代理機(jī)構(gòu)預(yù)先辦理登記，開立股票賬戶，并在委托競價申購前在經(jīng)批準(zhǔn)開辦股票交易業(yè)務(wù)的證券營業(yè)部存入足夠的申購資金。

3、投資者在規(guī)定的競價發(fā)行日的營業(yè)時間辦理新股競價申購的委托買入，其辦法類似普通的股票委托買入辦法。申購價格不得低于公司確定的發(fā)行底價，申購量不得超過發(fā)行公告中規(guī)定的限額，且每一股票賬戶只能申報一次。

4、新股競價發(fā)行申報時，主承銷商為唯一的賣方，其申報數(shù)為新股實際發(fā)行數(shù)，賣出價格為發(fā)行底價。

5、新股競價發(fā)行的成交(即認(rèn)購確定)原則為集合競價方式。即對買入申報按價格優(yōu)先、同價位時間優(yōu)先原則排列，當(dāng)某申報買入價位以上的累計有效申購量達(dá)到申報賣出數(shù)量(即新股實際發(fā)行數(shù))時，此價位即為發(fā)行價。當(dāng)該申報價位的買入申報不能全部滿足時，按時間優(yōu)先原則成交。累計有效申報數(shù)量未達(dá)到新股實際發(fā)行數(shù)量時，則所有有效申報均按發(fā)行底價成交。申報認(rèn)購的余數(shù)，按主承銷商與發(fā)行人訂立的承銷協(xié)議中的規(guī)定處理。

6、電腦主機(jī)撮合成交產(chǎn)生實際發(fā)行價格后，即刻通過行情傳輸系統(tǒng)向社會公布，并即時向各證券營業(yè)部發(fā)送成交(認(rèn)購)回報數(shù)據(jù)。

7、新股競價發(fā)行結(jié)束后的資金交收，納入日常清算交割系統(tǒng)，由交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將認(rèn)購款項從各證券公司的清算賬戶中劃入主承銷商的清算賬戶；同時，各證券營業(yè)部

根據(jù)成交回報打印“成交過戶交割憑單”同投資者(認(rèn)購者)辦理交割手續(xù)。

8、競價發(fā)行完成后的新股股權(quán)登記由電腦主機(jī)在競價結(jié)束后自動完成ipo指什么，并由交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以軟盤形式交與主承銷商和發(fā)行人。投資者如有疑義，可持有效證件及有關(guān)單據(jù)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其代理機(jī)構(gòu)查詢。

9、采用新股競價發(fā)行，投資人僅按規(guī)定交付委托手續(xù)費(fèi)，不必支付傭金、過戶費(fèi)、印花稅等其他任何費(fèi)用。

10、參與新股競價發(fā)行的證券營業(yè)部，可按實際成交(認(rèn)購額)的3.5‰的比例向主承銷商收取承銷手續(xù)費(fèi)，由交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)每日負(fù)責(zé)撥付。

(二)網(wǎng)上定價發(fā)行的申購程序

一、目前網(wǎng)上定價發(fā)行的具體處理原則為：

1、有效申購總量等于該次股票發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票。

2、當(dāng)有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理。

3、當(dāng)有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時，由證券交易所主機(jī)自動按每1000股確定一個申報號，連序排號，然后通過搖號抽簽，每一中簽號認(rèn)購1000股。

二、新股網(wǎng)上定價發(fā)行具體程序如下：

1、投資者應(yīng)在申購委托前把申購款全額存入與辦理該次發(fā)行的證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部指定的帳戶。

2、申購當(dāng)日(T+0日)，投資者申購，并由證券交易所反饋受理。上網(wǎng)申購期內(nèi)，投資者按委托買入股票的方式，以發(fā)行價格填寫委托單ipo指什么，一經(jīng)申報，不得撤單。投資者多次申購的，除第一次申購?fù)饩曌鳠o效申購。

每一帳戶申購委托不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍。

每一股票帳戶申購股票數(shù)量上限為當(dāng)次社會公眾股發(fā)行數(shù)量的千分之一。

3、申購資金應(yīng)在(T+1日)入帳，由證券交易所的登記計算機(jī)構(gòu)將申購資金凍結(jié)在申購專戶中，確因銀行結(jié)算制度而造成申購資金不能及時入帳的，須在T+1日提供通過中國人民銀行電子聯(lián)行系統(tǒng)匯劃的劃款憑證，并確保T+2日上午申購資金入帳。所有申購的資金一律集中凍結(jié)在指定清算銀行的申購專戶中。

4、申購日后的第二天(T+2日)，證券交易所的登記計算機(jī)構(gòu)應(yīng)配合主承銷商和會計師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗資，并由會計師事務(wù)所楚劇驗資報告，以實際到位資金(包括按規(guī)定提供中國人民銀行已劃款憑證部分)作為有效申購進(jìn)行連續(xù)配號。證券交易所將配號傳送至各證券交易所，并通過交易網(wǎng)絡(luò)公布中簽號。

5、申購日后的第三天(T+3日)，由主承銷商負(fù)責(zé)組織搖號抽簽，并于當(dāng)日公布中簽結(jié)果。證券交易所根據(jù)抽簽結(jié)果進(jìn)行清算交割和股東登記。

6、申購日后的第四天(T+4日)，對未中簽部分的申購款予以解凍。

投資者的申購數(shù)量如何確定？若市值為19900元，申購數(shù)量是1000股還是2000股？

辦法規(guī)定，每持有上市流通證券市值1萬元可申購1000股，投資者持有上市流通證券市值不足1萬元的部分，不按四舍五入原則予以進(jìn)位處理，即市值不足1萬元沒有申購權(quán)。如果一投資者持有上市流通證券市值19900元，其只能申購新股1000股而不是2000股。每一股票賬戶只能申購一次，重復(fù)的申購視為無效申購。投資者申購新股時，無需預(yù)先繳納申購款，但申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。

如何查詢市值及申購數(shù)量？深市賬戶在多家營業(yè)部開戶的投資者如何辦理申購手續(xù)？

投資者在申購新股前，可以到證券營業(yè)部像查詢其股票賬戶里的股票余額一樣查到其可申購新股的數(shù)量。如果深市投資者在多個證券營業(yè)部開戶，可以任意選擇在其中一個證券營業(yè)部申購，今后查詢配號和繳款都在選定的營業(yè)部進(jìn)行，市值是所有開戶營業(yè)部的總和，不用擔(dān)心漏配。

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