企業(yè)財務風險的來源及其規(guī)避措施探究

摘要:企業(yè)財務風險來自它所依存的環(huán)境并且貫穿于企業(yè)籌資、投資和利潤分配等各個環(huán)節(jié)。隨著環(huán)境的不斷變化,財務風險也更加復雜和多樣化,財務風險的管理在企業(yè)理財工作中尤其顯得關鍵。文章分析了財務風險的來源及其原因,并提出了規(guī)避企業(yè)財務風險措施,為財務管理中的風險管理提供了有益的思路。

關鍵詞:財務風險;管理;風險來源

Abstract: financial risk from its interdependent environment and throughout all aspects of corporate financing, investment and profit distribution. With the changing environment, the financial risks are more complex and diverse, financial risk management in the enterprise financial work is especially critical. This paper analyzes the sources and reasons for the financial risks and proposes measures to avoid financial risk, financial management Risk management provides a useful way of thinking.

Keywords: financial risk; source of risk; management

在市場經濟條件下,財務風險是客觀存在的企業(yè)的財務風險主要來自,要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。財務風險最主要的表現(xiàn)形式就是支付風險,這種風險是由企業(yè)未來現(xiàn)金流量的不確定性與債務的到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒有處理好二者的關系,影響了企業(yè)的正常生產經營,甚至最終破產。所以如何減小財務風險、回避財務風險,就成了企業(yè)財務部門一項重要的工作。

一、企業(yè)財務風險的來源

(一)代理風險

代理理論認為,在兩權分離的體制下,企業(yè)的所有者委托代理人經營他們的財產,形成委托-代理關系。由于委托人與代理人目標是不一致的,而這種目標不一致加上信息不對稱、信息失真、信息遲緩等使得代理人為了自身利益而可能利用權限惡意代理、無責任代理,造成代理風險,或者說道德風險。而兩權分離使得委托人對代理人監(jiān)控比較困難,從而加大了代理風險管理的成本。

(二)供應鏈風險

供應鏈涵蓋了從供應商到用戶、從生產至成品交貨的各種工作。這種基于價值鏈的業(yè)務流程管理能帶來諸多單個企業(yè)所不能提供的經濟效應。但由于供應鏈上不同企業(yè)目標并不一致企業(yè)的財務風險主要來自,甚至是相互沖突的,由此帶來了合作風險。同時由于信息在不同企業(yè)與部門傳遞過程中發(fā)生扭曲,并沿著供應鏈流程逐級放大,導致了信息獲得、理解和處置的風險。

資金運動風險的根本來源是企業(yè)與各方利益相關者之間的錯綜復雜的財務關系。因此,企業(yè)財務風險的管理應當在正確處理好與利益相關者之間財務關系的前提下進行。

二、財務風險的產生原因

我國企業(yè)產生財務風險的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因,而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看,主要有以下原因:

(一)規(guī)模擴張

無論是企業(yè)、行業(yè)或地區(qū)都有一個資源合理配置的問題,一個企業(yè)在做出規(guī)模擴張的決策時,首先要考慮生產規(guī)模是否適度,同時還要考慮是否構建了與企業(yè)規(guī)模擴張相配套的有效的內部管理制度。否則,如果一個企業(yè)無限度擴大生產規(guī)模、盲目擴張,終將會導致企業(yè)失敗。

(二)內部控制不力

公司內部治理結構的完善,有利于內部控制制度的建立和實施。股東大會、董事會、經理層和監(jiān)事會各司其職,協(xié)調運轉,相互制衡,保證了內部控制制度的貫徹執(zhí)行。同時,公司內部治理結構是內部控制的組織保障,它具有權力配置、激勵約束和協(xié)調功能,從而影響內部控制的效率。

(三)財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的`前提是實現(xiàn)財務決策的科學化。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導致的決策失誤經常發(fā)生,從而產生財務風險。

針對上述產生財務風險的原因,企業(yè)應根據自身的風險情況,制定適合本企業(yè)的風險管理策略,從而規(guī)避企業(yè)的財務風險。

三、財務風險管理的規(guī)避措施

(一)樹立風險管理理念,加強風險文化建設

現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展,一方面要依靠外部環(huán)境,另一方面則要靠企業(yè)自身的努力。為此,企業(yè)應注重建立具有風險意識的企業(yè)文化,從董事長、各級職能部門及每個員工都要樹立風險意識、憂患意識,將風險管理融入到企業(yè)文化建設的全過程,營造風險管理文化氛圍,采取多種途徑和形式,加強對風險管理理念、知識、流程、管控等內容的培訓,培養(yǎng)風險管理人才,培育風險管理文化。

(二)完善公司內部治理結構,健全風險管理組織體系

建立健全公司法人治理結構,股東大會、董事會、經理層和監(jiān)事會依法履行職責,形成高效運轉、相互制衡的監(jiān)督約束機制。健全的風險管理組織體系,主要包括規(guī)范的公司法人治理結構、風險管理職能部門、內部審計部門和法律事務部門以及其他有關職能部門、業(yè)務單位的組織領導機構及其職責。

(三)利用信息系統(tǒng)來幫助企業(yè)識別和規(guī)避風險

對財務指標的綜合分析、財務風險識別方法的應用,都需要靠技術手段來實施。隨著社會經濟的發(fā)展和由此導致的企業(yè)經營的微觀環(huán)境的變化,信息系統(tǒng)必將發(fā)揮重要作用。企業(yè)可以借助信息系統(tǒng)提供的有關經營信息進行分析比較,判斷是否存在財務風險。當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素時,能預先發(fā)出風險警告,提前采取預防性措施,避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失。

財務風險是貫穿于整個企業(yè)的,財務風險管理就是用來識別可能影響企業(yè)生存、發(fā)展和獲利的潛在事件,為企業(yè)實現(xiàn)其目標提供合理保證的過程。建立一個包括風險分析、風險評估、風險反應態(tài)度、選擇最優(yōu)風險管理方法、風險管理方案的執(zhí)行、風險管理的反饋與控制等內容的風險管理體系是非常有必要的。

參考文獻:

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