這是創(chuàng)業(yè)百問(wèn)之八十一問(wèn)

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大家口中的財(cái)務(wù)顧問(wèn)（FA），是個(gè)什么東西，他又是干什么的？他又有什么作用？我們又是否需要一位財(cái)務(wù)顧問(wèn)呢？今天竹君跟大家一一解答！

首先來(lái)說(shuō)一說(shuō)，什么是財(cái)務(wù)顧問(wèn)！

在這個(gè)投資界的“花團(tuán)錦簇”中，有這樣一群“采蜜人”，他們游走于投資者與企業(yè)之間，群體的天然使命是為消除交易雙方信息不對(duì)稱。

財(cái)務(wù)顧問(wèn)，我們通常聽(tīng)到最多的應(yīng)該是“FA”這個(gè)詞，英語(yǔ) Financial Advisor 的 縮寫(xiě)，別名”新型投資銀行“，其核心作用是為企業(yè)融資提供第三方的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。

那么財(cái)務(wù)顧問(wèn)又有什么作業(yè)（價(jià)值）呢？

項(xiàng)目早期準(zhǔn)備：幫助創(chuàng)業(yè)者更好的定位自己，做出好計(jì)劃。幫你梳理融資的故事，用最少的時(shí)間，拿到最合適的融資額和估值財(cái)務(wù)顧問(wèn)是干嘛的，把握項(xiàng)目的融資節(jié)奏、在合適的時(shí)候引入合適的投資方。

項(xiàng)目路演：幫助創(chuàng)業(yè)者找到對(duì)的人，說(shuō)對(duì)的話

項(xiàng)目中后期推進(jìn)：用經(jīng)驗(yàn)推進(jìn)項(xiàng)目交割：給予投資方以及項(xiàng)目方一個(gè)緩沖的空間；給出最切合實(shí)際的法律條款意見(jiàn)；用最適合的談判策略促成交易。

創(chuàng)始人的鼓勵(lì)師及心理輔導(dǎo)人

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財(cái)務(wù)顧問(wèn)是做什么的？

股權(quán)融資的過(guò)程大致可以歸納為3個(gè)階段：1、簽訂中介（也就是投資銀行或融資顧問(wèn))，尋找意向投資機(jī)構(gòu)；2、實(shí)地考察，簽訂意向投資協(xié)議書(shū)；3、過(guò)會(huì)與打款。

在這三個(gè)階段中，財(cái)務(wù)顧問(wèn)都扮演著重要的角色。下面，就一一進(jìn)行分析。

第一個(gè)階段大致可分為6步

1、首先，企業(yè)方和投資銀行（或者融資顧問(wèn)）簽署服務(wù)協(xié)議。這份協(xié)議包含投資銀行為企業(yè)獲得私募股權(quán)融資提供的整體服務(wù)。這里值得一提的是，市場(chǎng)上好的中介也是會(huì)有底線的，有些投資銀行是會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步的篩選，覺(jué)得這家企業(yè)靠譜之后才會(huì)接這項(xiàng)服務(wù)，而不是給錢(qián)就做。

2、隨后投資銀行會(huì)和企業(yè)組建專(zhuān)職團(tuán)隊(duì)，并深入企業(yè)進(jìn)行詳盡調(diào)查。

3、通過(guò)盡調(diào)的數(shù)據(jù)，投資銀行與企業(yè)共同為企業(yè)設(shè)立一個(gè)合理估值，同時(shí)準(zhǔn)備專(zhuān)業(yè)的私募股權(quán)融資材料（每家機(jī)構(gòu)不同，資料也準(zhǔn)備的不同）。

4、投資銀行開(kāi)始和相關(guān)PE的合伙人開(kāi)電話會(huì)議溝通財(cái)務(wù)顧問(wèn)是干嘛的，向他們介紹公司的情況。投資銀行會(huì)把融資材料同時(shí)發(fā)給多家PE，并與他們就該項(xiàng)目的融資事宜展開(kāi)討論。投資銀行在推薦這家企業(yè)給投資機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，也會(huì)舉辦一些路演。這個(gè)階段的目標(biāo)是使最優(yōu)秀的PE合伙人能夠?qū)井a(chǎn)生興趣。

5、這個(gè)時(shí)候，投資銀行會(huì)代替企業(yè)回答PE的第一輪問(wèn)題，并且與這些PE進(jìn)行密集的溝通。目標(biāo)是決定哪一家PE對(duì)公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關(guān)行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助公司成功上市。

6、過(guò)濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對(duì)企業(yè)所在行業(yè)非常了解，對(duì)公司非?？春茫瑫?huì)給出最好的價(jià)錢(qián)。

第二階段包括5個(gè)步驟

1、安排PE的合伙人和公司老板面對(duì)面的會(huì)談。投資銀行通常會(huì)派核心人員參加所有會(huì)議，給企業(yè)介紹PE的背景，幫助老板優(yōu)化回答問(wèn)題的方式，并且總結(jié)和PE的所有會(huì)議。

2、實(shí)地考察——PE會(huì)去實(shí)地調(diào)查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點(diǎn)。這個(gè)階段，企業(yè)不一定要參加，可以派相關(guān)人員陪同即可。但投行會(huì)全程陪同PE，保證他們的所有問(wèn)題都能被解答。

3、投資意向書(shū)—目標(biāo)是獲得至少兩到三家PE的投資意向書(shū)。投資意向書(shū)是PE向企業(yè)發(fā)出的一份初步的投資意向合同。這份合同會(huì)定義公司估值和一些條款（包括出讓多少股份、股份類(lèi)型，以及完成最終交易的日程表等等）。最好的情況是，獲得若干投資意向書(shū)，形成相當(dāng)于拍賣(mài)形式的競(jìng)價(jià)，以期為企業(yè)獲得最好的價(jià)格。

4、投行會(huì)和老板共同與私募股權(quán)投資基金談判，幫助老板獲得最合理的估值和條款。

5、由企業(yè)主決定接受哪個(gè)私募股權(quán)投資基金的投資，并簽訂投資意向書(shū)。

第三階段的4個(gè)步驟

1、基本上這個(gè)時(shí)候投資經(jīng)理門(mén)就會(huì)拿著第一階段投行準(zhǔn)備的項(xiàng)目資料上會(huì)了。（并不是簽訂了投資意向書(shū)就直接給企業(yè)打錢(qián)，投資經(jīng)理可沒(méi)有這么大的權(quán)利，他們需要拿著這些項(xiàng)目資料提交給投資決策委員會(huì)，委員會(huì)通過(guò)了才算是這個(gè)事成了。）

2、而到這一步，有些PE同樣會(huì)做一些盡調(diào)，盡調(diào)的主要方向是財(cái)務(wù)、法律和經(jīng)營(yíng)3個(gè)方面。投資銀行將協(xié)調(diào)組織這整個(gè)過(guò)程，并且保證公司的律師、審計(jì)師和PE的律師、審計(jì)師等相關(guān)人員緊密順利的合作。

3、最終合同——盡職調(diào)查結(jié)束后，PE將會(huì)發(fā)給我們最終投資合同。投資銀行會(huì)和企業(yè)老板一起與PE談判并簽署協(xié)議。這是一個(gè)強(qiáng)度非常高的談判過(guò)程。

4、簽署最終合同，資金在15個(gè)工作日到公司帳戶上。在投資后，私募股權(quán)投資基金會(huì)向企業(yè)要求至少一個(gè)董事的席位。但是，老板在董事會(huì)會(huì)有過(guò)半數(shù)的董事席位。通常，董事會(huì)會(huì)議一年四次。在投資后，私募股權(quán)投資基金會(huì)要經(jīng)過(guò)審計(jì)的企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

投行的工作可真不是簡(jiǎn)單的服務(wù)員，他必須站在投資者的高度來(lái)看企業(yè)，為企業(yè)尋找項(xiàng)目亮點(diǎn)，梳理財(cái)務(wù)問(wèn)題，換句話說(shuō)就是比企業(yè)的老板更懂企業(yè)未來(lái)，比公司財(cái)務(wù)更懂財(cái)務(wù)問(wèn)題，任何一個(gè)資深的投行經(jīng)理，毫不遜色于任何一位投資經(jīng)理。

你是否需要一位財(cái)務(wù)顧問(wèn)？

如果你需要處理簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)問(wèn)題，你自己、你的合伙人或核心員工中的一員就可以做日常記賬的工作，尤其在公司只有開(kāi)銷(xiāo)尚無(wú)收入的階段。

初創(chuàng)公司在考慮是否需要財(cái)務(wù)顧問(wèn)之前，你應(yīng)該想明白兩個(gè)問(wèn)題：

公司的財(cái)務(wù)問(wèn)題是否已經(jīng)復(fù)雜到需要財(cái)務(wù)顧問(wèn)或企業(yè)會(huì)計(jì)？

公司有沒(méi)有閑錢(qián)，或者說(shuō)，投資人會(huì)不會(huì)允許？

將財(cái)務(wù)顧問(wèn)的成本稱作「閑錢(qián)」是不對(duì)的，我們不應(yīng)輕視專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)人員的價(jià)值。但是初創(chuàng)公司很多時(shí)候都是能省則省，除了核心的、必要的開(kāi)銷(xiāo)，其他的都應(yīng)該視為閑錢(qián)。

如果你需要處理簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)問(wèn)題，你自己、你的合伙人或核心員工中的一員就可以做日常記賬的工作，尤其在公司只有開(kāi)銷(xiāo)尚無(wú)收入的階段。不會(huì)就去學(xué)，不要懶惰，創(chuàng)業(yè)公司的工作密度難以避免地大，每個(gè)人都應(yīng)是一個(gè)團(tuán)隊(duì)。

如果你擔(dān)心的是投資條款的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)的投資人一般不會(huì)要求你聘請(qǐng)律師，只要你確保自己弄懂了投資意向書(shū)的每一處細(xì)節(jié)，你也不需要額外花錢(qián)。如果不懂的話，比起尋求高價(jià)的律師或顧問(wèn)，在天使匯 AngelCrunch 等平臺(tái)尋求免費(fèi)幫助也未嘗不可。

當(dāng)然也不是所有的FA都是靠譜的！對(duì)于首次融資的創(chuàng)業(yè)者們，鑒別這些不靠譜的FA的最佳方式，就是在投資人提出要對(duì)你DD（盡職調(diào)查）之前，先跟其他投資圈里的人、他所服務(wù)過(guò)的公司DD一下你眼前的投資人。

其次我們還可以通過(guò)下面這些方式來(lái)識(shí)別偽FA：

1、讓他列出前50強(qiáng)哪些機(jī)構(gòu)不會(huì)看我們的項(xiàng)目（前50強(qiáng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資階段、投資行業(yè)還是有比較大的區(qū)分，里面有多家細(xì)分行業(yè)和階段的）。

2、從可能對(duì)我們感興趣的機(jī)構(gòu)中，隨機(jī)挑選兩家，讓他給你分析下內(nèi)部隨會(huì)適合看我們的項(xiàng)目。然后讓他給你看看他與這個(gè)機(jī)構(gòu)的人是否有日常的聯(lián)系和溝通。返回搜狐，查看更多

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