（義馬煤業(yè)集團股份有限公司，河南三門峽 472300） 要】隨著全球化的發(fā)展，企業(yè)競爭的激烈，每個企業(yè)都面臨著眾多的風險因素，風險無時不在，無處不在，威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展，而財務風險是企業(yè)面臨的主要風險。 企業(yè)的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀 況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性，因此做好企業(yè)的風險管控至關重要。本 文對我國企業(yè)風險管控存在的問題現(xiàn)進行了分析，并提出了相應的改進對策，供同仁參考。 一個企業(yè)財務活動的組織和治理業(yè)績?nèi)绾?，必然會體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運動的狀況和結(jié)果上，企業(yè)在各項財務活動中，由于內(nèi)部、外部環(huán)境因素的作用，有可能使財務系統(tǒng)運行偏 離預期目標而形成經(jīng)濟損失，這就要求企業(yè)經(jīng)營者進行財務分析，防范財務危機。因此，加 強企業(yè)財務風險管控[來自]成為現(xiàn)代化企業(yè)財務管理中的首要任務。 財務風險有廣義和狹義之分。從廣義上看，財務風險是指在企業(yè)各項財務活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預料或無法控制的因素，使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而形成的經(jīng)濟損 失的機會性或可能性。這里所說的財務活動結(jié)果包括兩個方面，一是財務活動成果即收益； 二是財務狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利能力。

一般情況下，財務風險是指財務成果減少， 財務狀況變壞的可能性。盡管每一個企業(yè)都希望盡可能地提高財務成果，優(yōu)化財務狀況，但 財務風險是難以避免的。企業(yè)主管及企業(yè)財務人員的責任就在于全面熟悉財務風險產(chǎn)生的環(huán) 節(jié)，并能加以識別財務管理風險的管控存在問題，采取相應措施予以防范和控制，盡量避免財務成果的損失和財務狀況的 惡化。狹義的企業(yè)財務風險是由于使用財務杠桿而造成的。西方財務教科書通常將企業(yè)財務 風險分為兩部分：財務風險和經(jīng)營風險。財務風險是由于使用負債籌資帶來的風險，經(jīng)營風 險是指由于使用經(jīng)營杠桿而導致的風險；而廣義的企業(yè)財務風險應當包含企業(yè)的財務管理活 動本身各方面具有的風險。 只充分了解了財務風險的基本特征，才能及時采取有效的措施進行防范和控制。正所謂知己知彼方可百戰(zhàn)百勝。在財務管理工作中也是如此，要降低公司財務風險必須要充分了解財 務風險的各種特征，在掌握特征的基礎上對各種財務風險進行有效的防范及控制。國際內(nèi)部 審計師協(xié)會對風險的定義：風險是發(fā)生某種影響目標完成的事件的不確定性。風險既可能使 出現(xiàn)的結(jié)果好于預期目標，也可能差于預期目標。一般的風險具有以下三個特征：（1）客觀 條件的不斷變化以及人們對未來環(huán) 境。

認識的不充分性，導致人們對未來事件的結(jié)果不能完全的確定。（2）風險是各種不確定性因素綜合作用而成，但可以通過經(jīng)驗和歷史數(shù)據(jù)的分析來判斷不確定性發(fā)生的概率。（3） 風險的發(fā)生是與企業(yè)決策密切相關的，不同的決策導致不同的策略和管理手段，從而會導致 不同的風險。筆者認為，企業(yè)財務風險是因為未來的不確定性導致企業(yè)在投融資、利潤分配 等財務管理活動中實際和預期發(fā)生背離而產(chǎn)生的可能性。企業(yè)財務風險包括融資風險、投資 風險、利潤分配風險和其他風險。 （1）企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂造成風險。企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面 存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下財務管理風險的管控存在問題，企業(yè)資金流失嚴重，資金的安全 性無法得到保證。在采購、生產(chǎn)、銷售、財務、市場開拓等各環(huán)節(jié)之間缺乏協(xié)調(diào)配合，造成 資產(chǎn)損失，責任不清。企業(yè)內(nèi)部財務關系造成的風險具有強大的破壞力，屬于企業(yè)內(nèi)部控制 的重要控制點，是企業(yè)建立長效機制的關鍵，也是提高企業(yè)軟實力的重要保證。很多企業(yè)對 于企業(yè)內(nèi)部財務關系的梳理和重塑缺乏執(zhí)行力，管理層重視程度不到位。（2）企業(yè)內(nèi)部控制 制度未落到實處。

企業(yè)內(nèi)部控制制度對于建立健全現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展機制至關重要。企業(yè)內(nèi)部 控制體系也是財務管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng)，為使其充分發(fā)揮職能作 用，必須建立一套完整、系統(tǒng)、強有力的內(nèi)部控制制度，并保證企業(yè)內(nèi)部控制制度落到實處。 而很多企業(yè)即使存在科學的內(nèi)部控制制度，其執(zhí)行也不夠嚴格，特別是有的國有企業(yè)管理與 監(jiān)督合二為一，缺乏國有資產(chǎn)流失責任追究制度，難以進行有效的約束[ 來自 ]，財務風險極易發(fā)生。（3）缺乏財務風險管理工具和手段。和國外相比，我 國企業(yè)組建的時間較短，實踐還不成熟，又缺乏財務風險管理理論指導。部分企業(yè)有財務風 險管理意識，但是缺乏財務風險管理的手段和方法，沒有達到財務風險管理的效果和效率。 （4）企業(yè)經(jīng)營管理人員素質(zhì)有待提高。企業(yè)經(jīng)營管理人員若缺乏風險識別意識，缺乏相關 的專業(yè)知識，容易導致企業(yè)財務決策缺乏科學性和合理性，進而投融資決策失誤，導致企業(yè) 投資收益率低于企業(yè)的資本成本，使得企業(yè)財務狀況惡化，威脅到企業(yè)的正常營運，增大了 企業(yè)財務風險產(chǎn)生的可能性，那就更談不上對這些風險進行規(guī)避和管理。因此，建立一支專 業(yè)高效的管理團隊，對于企業(yè)的發(fā)展有重要戰(zhàn)略意義。 （1）政府主導推行完善內(nèi)部控制。

政府通過法律的形式促進企業(yè)加強內(nèi)部控制建設，這是政府作為企業(yè)生存環(huán)境的締造者所必須承擔的任務。內(nèi)部控制相關法規(guī)的核心在于促進企 業(yè)完善內(nèi)部控制，加強信息披露的質(zhì)量和透明度，對經(jīng)營管理層提出明確的責任要求，并影 響到企業(yè)的各項管理行為，企業(yè)財務管理、內(nèi)部審計、財務風險管理、人力資源政策和程序、 公司治理、激勵機制等多個方面。從我國企業(yè)的實際情況分析，企業(yè)必須提高對內(nèi)部控制經(jīng) 營目標的認識，不僅僅限于會計上的控制，更重要的是做好全面的風險控制；在結(jié)構(gòu)上完善 內(nèi)部控制的事后全面分析與監(jiān)督評價機制；內(nèi)部控制在企業(yè)各部門全面展開，利用流程梳理， 推進職能部門明確責任，達到系統(tǒng)化控制的目標。我國企業(yè)要加強財務風險管理，首先要從 內(nèi)部控制入手，通過對財務風險控制點的把握，推動企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設，降低面臨財 務風險的可能性。（2）推行企業(yè)全面風險管理文化。全面風險管理水平是企業(yè)軟實力的體現(xiàn)， 檢驗著風險管理意識和企業(yè)文化的融合度。必須將財務風險看作企業(yè)戰(zhàn)略決策中一個不可缺 少的影響因素。在企業(yè)經(jīng)營與管理目標中應該包括財務風險管理的目標，企業(yè)的主要舉措中 也應該包括財務風險評估和降低財務風險的策略。

企業(yè)應該有一種對財務風險管理一致認同 的文化，這樣有利于提高企業(yè)核心競爭力，降低經(jīng)營性風險。企業(yè)文化中應該融合風險意識， 保證企業(yè)的每一個人都能夠做到積極地辨識企業(yè)面臨的財務風險，有效降低企業(yè)財務風險帶 來的成本。（3）完善財務風險管控信息系統(tǒng)。企業(yè)財務風險管控活動的最終目的是為了企業(yè) 對于任何財務風險的發(fā)生，均能預先通過各種方案，以最低的成本來達到管理財務風險的最 大效益，從而獲得企業(yè)經(jīng)營的安全與穩(wěn)定。在信息化實踐迅速推進的大背景下，信息化的內(nèi) 涵逐步深化和豐富。財務風險管理信息系統(tǒng)是企業(yè)管理信息化實踐中必不可少的系統(tǒng)，財務 管理人員利用專業(yè)知識，整合企業(yè)的戰(zhàn)略管理、資金管理、全面預算、報表合并等管理流程， 通過此系統(tǒng)及時、準確地認識并處理現(xiàn)實的或者潛在的風險信息，降低財務管理成本，滿足 企業(yè)財務管理總體水平的提升。 企業(yè)的財務風險存在于整個企業(yè)的運營過程中，不可避免的會發(fā)生，對財務風險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展。另外，在金融工具及其衍生品不斷創(chuàng) 新和發(fā)展的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)財務風險管控機制迎來了新的挑戰(zhàn)，同時也是一個發(fā)展的契機。 在企業(yè)財務管理過程中，掌握專業(yè)知識的管理者利用金融工具及其衍生品，可以規(guī)避企業(yè)投 資帶來的財務風險，提升財務風險管控的效益。

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