控股股東變更才9個月，“區(qū)塊鏈第一股”易見股份（600093.SH，原名禾嘉股份）就經(jīng)歷了冰火兩重天的裂變。

“年報和季報正在按照6月30日前披露這個計劃在進行?！币滓姽煞菹嚓P(guān)人士5月19日下午對21世紀經(jīng)濟報道記者說，“業(yè)績與之前的預(yù)告存在變化的可能性，因為之前是預(yù)估，沒有經(jīng)過審計，不排除重大虧損的可能性?！?/p>

根據(jù)此前預(yù)告，易見股份雖然預(yù)計2020年業(yè)績同比減少60.49%到66.14%，但凈利潤依然可達3億元到 3.5億元。

與此同時，由于成為滬市唯一未在法定期限內(nèi)披露2020年報及2021年一季報的上市公司，易見股份及其全體董監(jiān)高在5月18日被上交所公開譴責(zé)，并記入上市公司誠信檔案，通報證監(jiān)會和云南省政府。

禍不單行的是，易見股份還在5月14日收到證監(jiān)會調(diào)查通知書，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查。

“證監(jiān)會的人員已經(jīng)進入公司開展調(diào)查。”上述易見股份相關(guān)人士表示。

重大疑問等待“揭蓋”

年報和季報“難產(chǎn)”，折射出的是2020年8月正式入主易見股份的云南地方國企云南省工投集團可能已經(jīng)“入坑”。

而因年報和季報無法在法定期限內(nèi)披露，易見股份已自5月6日起停牌，但若在停牌2個月內(nèi)仍無法披露，其將被實施退市風(fēng)險警示，若被實施退市風(fēng)險警示后2個月內(nèi)仍未披露，其股票可能被終止上市。

“新的控股股東進來以后，要對一系列的資產(chǎn)、負債及權(quán)利、義務(wù)等進一步梳理清查，工作量變大了。”前述易見股份相關(guān)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

易見股份4月28日公告更是稱，定期報告無法按期披露的原因，主要在于多項會計科目函證回函比例較低，部分回函比例未達函證總金額的20%。

盡管易見股份的定期報告審計程序和內(nèi)容相比以前有所增加，但21世紀經(jīng)濟報道記者了解，其審計機構(gòu)卻沒有變化，依舊是服務(wù)多年的天圓全會計師事務(wù)所。

不過，易見股份的潛在問題，此前已經(jīng)露出端倪。

證監(jiān)會官網(wǎng)2020年12月25日公布的監(jiān)管措施資料顯示，四川證監(jiān)局在對易見股份有關(guān)審計項目進行檢查時發(fā)現(xiàn)，天圓全會計師事務(wù)所及簽字注冊會計師江平、高麗華在執(zhí)業(yè)中存在針對評估的重大錯報風(fēng)險采取的應(yīng)對措施不到位、實質(zhì)性程序不到位等問題。

其中，未針對2018年易見股份有關(guān)保理客戶提交的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)合同的異常情況和審計中獲取的異常信息，未發(fā)現(xiàn)其在保理業(yè)務(wù)管理和保理資金投放等方面存在的明顯內(nèi)部控制缺陷；未發(fā)現(xiàn)易見股份子公司深圳滇中認購及轉(zhuǎn)讓ABS份額的會計處理錯報；未發(fā)現(xiàn)對應(yīng)收保理款壞賬準備核算未執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。

由此，天圓全會計師事務(wù)所及兩名簽字注冊會計師被采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

對于易見股份多項會計科目函證回函比例較低、存在業(yè)績下修并發(fā)生重大虧損的風(fēng)險，上交所問詢函直接以“財務(wù)狀況、信息披露、內(nèi)部控制等方面可能存在重大疑問”進行表述，并且要求近年來從未出具非標審計意見的天圓全會計師事務(wù)所核實說明以前年度的審計證據(jù)是否充分、適當，審計結(jié)論是否真實可信等問題。

易見股份此前充裕的資金狀況也受到懷疑。

2020年三季報顯示，易見股份貨幣資金14.97億元，預(yù)付款項24.25億元，其他流動資產(chǎn)114.67億元，占公司總資產(chǎn)的92.58%。上交所對此要求盡快核實上述資產(chǎn)真實性。

九天控股入主后業(yè)績曾一路狂飆

目前疑云四起的易見股份，曾經(jīng)風(fēng)光無限。

公開資料表明，在多年的A股上市公司人均創(chuàng)利榜單中，易見股份均保持令人高山仰止的登頂位置。

2016年至2019年，易見股份的凈利潤分別是6.03億元、8.16億元、8.14億元和8.86億元，平均每個員工同期創(chuàng)造的凈利分別是477.88萬元、511.35萬元、465.54萬元與526萬元，是創(chuàng)利大戶貴州茅臺（600519.SH）、工商銀行（601398.SH）等的好幾倍，令人嘆為觀止。

易見股份散發(fā)奇異光芒，源于九天控股（前身是九天工貿(mào)）的入主。

2012年6月，當時名為禾嘉股份的易見股份，其大股東禾嘉集團分別向九天工貿(mào)、和吉升投資轉(zhuǎn)讓所持占23.57%的7600萬股和占6.2%的2000萬股，對應(yīng)作價分別為3.17億元與8340萬元。

此次交易的每股價格為4.17元/股，較禾嘉股份停牌前最后一交易日即6月15日的收盤價4.67元/股折讓約10.7%。九天工貿(mào)由此成為控股股東，其實控人冷天輝也成為禾嘉股份實控人。

3年后的2015年7月，禾嘉股份實施定增再融資，一舉募資48.48億元，開啟將主營業(yè)務(wù)汽車零部件轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈管理和商業(yè)保理。此次再融資定增價為6.06元/股，大股東九天控股認購20億元，持股比例由23.57%提升至36.17%。

此次定增上市公司年報下載，禾嘉股份引進了滇中集團、云南省工投、云南國鼎等3家云南地方國資企業(yè)，這3家合計認購出資逾23億元。

此后，和嘉股份于2017年4月更名為易見股份，盈利水平一飛沖天，從2014年的3543.29萬元，躍升至2019年的8.86億元，5年時間增長2403%。

業(yè)績節(jié)節(jié)拔高，九天控股開始準備逢高出貨。

2017年5月至6月，易見股份相繼公告，世博旅游集團擬出資40億元取得九天控股40%股份，進而實現(xiàn)對九天控股的控股和對易見股份的間接控股。世博旅游集團由華僑城集團控制，而后者的實控人是國務(wù)院國資委。

但華僑城集團最終沒有審批通過世博旅游集團此次增資。

到了2019年10月，九天控股將所持中的5%易見股份以11.52元/股出讓給上海港通，一舉套現(xiàn)6.465億元。2020年2月，九天控股出讓易見股份18%給云南省工投集團旗下的工投君陽上市公司年報下載，每股價格為12.83元，再次套現(xiàn)25.92億元。2020年8月，云南省工投集團與工投君陽以合計占股27.34%成為易見股份控股股東。

在協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的同時，九天控股也在著手通過大宗交易和二級市場競價減持。公告顯示，出讓股份給工投君陽后，九天控股所持易見股份剩余占12.83%的1.44億股，但截至2021年3月22日，僅余下占10.65%的1.195億股，其間減持數(shù)量為2453.08萬股。

云南國資接盤后業(yè)績急轉(zhuǎn)直下

云南省工投集團接盤成為控股股東，易見股份的形勢開始急轉(zhuǎn)而下。

2020年三季報顯示，易見股份凈利潤同比下降67.03%，并且前三季度已計提信用減值損失2.17 億元。

更有甚者，根據(jù)監(jiān)管部門的資料，易見股份的業(yè)績和資產(chǎn)或許存在問題。

易見股份2020 年 11 月 17 日收到的四川證監(jiān)局出具的對易見股份采取出具警示函措施的決定表明，其部分保理客戶可能屬于同一企業(yè)控制或存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，控股子公司深圳滇中于2018年9月使用5.65億元認購ABS優(yōu)先、劣后份額，未在2018年、2019年財報中列報并披露。

“是否屬于前任大股東（九天控股）的問題，要等證監(jiān)會等的調(diào)查結(jié)果和監(jiān)管部門的定性，如果是他們造成的，肯定會追查責(zé)任?！鼻笆鲆滓姽煞菹嚓P(guān)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“九天控股目前仍然是公司前5大股東。”

易見股份還出現(xiàn)了異乎尋常的人事動蕩。

除了2020年8月變更控股股東出現(xiàn)的董監(jiān)高變化之后，2021年以來，易見股份出現(xiàn)了密集辭職現(xiàn)象。

如1月6日，易見股份董事長闞友鋼辭職；3月15日，董事冷天晴辭職；3月26日，董事、總裁吳江辭職；4月28日，財務(wù)總監(jiān)肖琨文和監(jiān)事吳育辭職；5月19日晚披露，獨立董事高巍及劉譞哲辭職。

而已經(jīng)發(fā)生變局的易見股份，其上位不久的控股股東，也陷入高額賬面浮虧之中。

根據(jù)公告梳理，云南省工投集團所持的易見股份主要來源分為兩部分，其一是受讓自九天控股占18%的2.02億股，其二為受讓自滇中集團占8%的8979.58萬股，該8%股份轉(zhuǎn)讓價格為14.41元/股，合計交易價為12.94億元。

計算可知，云南省工投集團受讓九天控股和滇中集團所持易見股份，合計出資高達38.86億元。

可是，云南省工投集團入主后，易見股份利空連連，其股價從2020年11月22日的收盤價18.74元/股，下挫至停牌前的5.93元/股，區(qū)間跌幅達到67.75%，市值蒸發(fā)143.47億元。

而作為地方國企的云南省工投集團，在受讓九天控股和滇中集團所持的易見股份之后，至今也已經(jīng)出現(xiàn)21.56億元的賬面浮虧。

“我們正在積極跟云南省國資委溝通，尋求幫助，云南省國資委也非常關(guān)注上市公司的困境?！鄙鲜鲆滓姽煞菹嚓P(guān)人士說。

該人士還表示，易見股份披露年報后，將立即申請復(fù)牌。

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