企業(yè)財務(wù)風險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。

形成風險的原因

一、外部原因

1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策影響。

無論從長期還是短期看企業(yè)財務(wù)風險，宏觀經(jīng)濟環(huán)境是影響公司生存、發(fā)展的最基本因素。公司的經(jīng)濟效益會隨著宏觀經(jīng)濟運行周期、宏觀經(jīng)濟政策、利率水平和物價水平等宏觀經(jīng)濟因素的變動而變動。如果宏觀經(jīng)濟運行良好，企業(yè)總體盈利水平提高，財務(wù)狀況趨好，財務(wù)風險降低；如果宏觀經(jīng)濟運行不容樂觀，企業(yè)投資和經(jīng)營會受到影響，盈利下降，可能面臨財務(wù)風險。

2.行業(yè)背景變化影響。

行業(yè)本身在國民經(jīng)濟中所處的地位，以及行業(yè)所處的生命周期的不同發(fā)展階段，使得行業(yè)的投資價值不一樣企業(yè)財務(wù)風險，投資風險也不一樣。

二、內(nèi)部原因

1.資本結(jié)構(gòu)不合理

當企業(yè)資金中的自有資金和借入資金比例不恰當，就會造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，從而引發(fā)財務(wù)風險。

2.投資決策不合理

投資決策對企業(yè)未來的發(fā)展起至關(guān)重要的作用，正確的投資決策可以降低企業(yè)風險，增加企業(yè)盈利；錯誤的投資決策可能會給企業(yè)帶來災難性的損失。

3.財務(wù)管理制度不完善

企業(yè)的財務(wù)管理的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)基本活動的各個方面，總的來說包括籌資、投資和營運資本管理。

4.財務(wù)人員風險意識淡薄

企業(yè)財務(wù)人員對財務(wù)風險的客觀性認識不足，忽視了對企業(yè)財務(wù)風險的預測和預警，導致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時，應(yīng)變能力不足，容易帶來財務(wù)風險。

5.收益分配政策不科學

股利分配政策對企業(yè)未來的發(fā)展有重大影響，分配方法的選擇會影響企業(yè)的聲譽，影響投資者對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，進而影響投資者的投資決策。

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