摘要：08年美國金融危機(jī)的爆發(fā)及其后續(xù)影響，給處在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)當(dāng)中的我國中小企業(yè)帶來嚴(yán)重的影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被放大，甚至很多企業(yè)面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)直至破產(chǎn)倒閉。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是很多中小企業(yè)面臨的課題。本文就對(duì)此進(jìn)行簡要的分析，歡迎批評(píng)指正。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

一、08年金融危機(jī)對(duì)我國中小企業(yè)影響的分析

（一）08年金融危機(jī)影響的長期性、嚴(yán)重性

08年美國金融危機(jī)的爆發(fā)，給全球經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重的災(zāi)難性影響，其后歐債危機(jī)、新興市場國家的增長放緩，戰(zhàn)爭和動(dòng)亂的持續(xù)甚至激化，預(yù)告了全球經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入了長期的低增長甚至衰退當(dāng)中。按照筆者的看法，這次金融危機(jī)，按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的說法，是一個(gè)中等長度的經(jīng)濟(jì)周期，至少要10到11年，世界經(jīng)濟(jì)才可能走出陰影。

（二）08年金融危機(jī)給我國中小企業(yè)帶來的機(jī)遇

1、全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整和中國相對(duì)地位提高

發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)企業(yè)，一部分將向中國這樣的發(fā)展中國家加速轉(zhuǎn)移，這將對(duì)中國制造業(yè)成長和升級(jí)帶來歷史性契機(jī)。

2、消費(fèi)者購買力的下降，使生產(chǎn)和提供性價(jià)比高的中小企業(yè)獲得發(fā)展機(jī)遇

按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律，金融危機(jī)爆發(fā)后，除了一些富豪階層受得的影響相對(duì)較小外，中產(chǎn)階級(jí)往往大幅度消亡，低收入家庭對(duì)中低檔商品和服務(wù)的需求依賴度更高。

3、擴(kuò)大內(nèi)需方針的落實(shí)和對(duì)中小企業(yè)的扶持和優(yōu)惠政策不斷出臺(tái)

08年以來，國家繼續(xù)貫徹和深化擴(kuò)大內(nèi)需的方針，并針對(duì)中小企業(yè)的困難，出臺(tái)了很多扶持和優(yōu)惠政策，幫助中小企業(yè)度過難關(guān)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定及分類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響財(cái)務(wù)狀況，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

從概念界定上可以看出三個(gè)基本特征：

（1）客觀存在性。

（2）不可確定性。

（3）災(zāi)難性。

特別是國際金融危機(jī)下，中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如果很嚴(yán)重，企業(yè)將面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，甚至最終破產(chǎn)倒閉。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指籌資風(fēng)險(xiǎn)，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指包括籌資風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的所有由于不確定事項(xiàng)給企業(yè)帶來的可能損失及其損失程度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策，具體包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)的資金積累和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)往往存在不足，權(quán)益資金籌資的方式比較困難，因此主要依賴負(fù)債籌資。而負(fù)債籌資又主要依賴于銀行借款。由于國內(nèi)信用體系不健全，企業(yè)之間的三角債嚴(yán)重，而內(nèi)外部的各種變化又影響中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和收益率，可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈條斷裂，陷入生產(chǎn)經(jīng)營困境，使籌資收益率低于債務(wù)償還率，降低債務(wù)償還能力，甚至資不抵債，甚至企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

一些中小企業(yè)為了追逐高額利潤，忽視資產(chǎn)流動(dòng)性，投資決策機(jī)制又不科學(xué)，缺乏嚴(yán)格的市場研究，也必然會(huì)影響投資收益，影響企業(yè)償債能力，以致給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）決策風(fēng)險(xiǎn)

決策是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，決策的成敗決定企業(yè)的成敗。決策看似屬于經(jīng)營管理的范疇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策，與財(cái)務(wù)管理關(guān)系不大，但是任何決策行為，最終都影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，所以這里也將其列入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方面。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)存在著的復(fù)雜的各種內(nèi)外部財(cái)務(wù)關(guān)系，在企業(yè)收益及凈收益的分配過程中，如果沒有處理好公平公正，顧此失彼，就可能激化矛盾，滋生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、當(dāng)前我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不健全的表現(xiàn)及成因

（一）所有者、經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理意識(shí)薄弱、能力不足

一些中小企業(yè)追求高增長，認(rèn)為高增長可以容忍過度負(fù)債。另外一些中小企業(yè)在自有資金不足的情況下，負(fù)債經(jīng)營，被動(dòng)的應(yīng)付各種財(cái)務(wù)危機(jī)，在金融危機(jī)導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境惡化的情況下，償債能力日漸脆弱，最終很可能走上破產(chǎn)倒閉的道路。

（二）籌資能力差，資金嚴(yán)重不足

中小企業(yè)往往自有資金不足，資金籌集主要依靠內(nèi)源融資，外部融資主要依賴銀行借款，但是在金融危機(jī)背景下，銀行對(duì)中小企業(yè)的還款能力存在疑慮，導(dǎo)致很難獲得借款。

（三）財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不足

我國中小企業(yè)往往待遇和穩(wěn)定性不夠，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員年齡結(jié)構(gòu)、知識(shí)結(jié)構(gòu)搭配不合理，甚至還存在任人唯親，無證上崗的現(xiàn)象，導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)操作水平低。

（四）財(cái)務(wù)監(jiān)控不力，管理混亂

很多中小企業(yè)，沒有建立基本的財(cái)務(wù)管理制度，在操作上，財(cái)務(wù)控制不力也是可想而知的。至于建立風(fēng)險(xiǎn)防范體制機(jī)制，則基本處于空白狀態(tài)。

（五）決策缺乏科學(xué)性、民主性

這個(gè)方面又與企業(yè)所有者、經(jīng)營者的素質(zhì)和管理水平有關(guān)。經(jīng)常說3分技術(shù)，7分管理，可見管理的重要性。而很多企業(yè)老板高高在上，不注意吸引廣大員工的合理意見，一方面導(dǎo)致決策可能不科學(xué)，另外一方面也導(dǎo)致執(zhí)行當(dāng)中，得不得員工的理解和幫助，執(zhí)行力不高。

四、金融危機(jī)背景下中小企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

國家應(yīng)該加大對(duì)中小企業(yè)的力度，幫助他們化解難關(guān) 其次，引導(dǎo)銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度，比如開展小額周轉(zhuǎn)貸款等。第三，國家在金融危機(jī)情況下，可以加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化中小企業(yè)的配置。

五、結(jié)論及展望

08年金融危機(jī)對(duì)我國全世界中小企業(yè)帶來嚴(yán)重的威脅，但只要國家和企業(yè)緊密配合，付出各自的努力，中小企業(yè)不能能夠防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且可以逆勢(shì)發(fā)展。特別是制造業(yè)中小企業(yè)的發(fā)展，將會(huì)促進(jìn)我國從制造大國向制造強(qiáng)國的方向轉(zhuǎn)變。

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