一、什么是上市

上市在法律意義上來說就是已經發(fā)行的股票在公開市場進行交易。這個公開市場可以是上交所的主板、科創(chuàng)板；深交所的中小板、創(chuàng)業(yè)板等；也可以是美國納斯達克、香港證券交易所等，但值得注意的是新三板、地方股權交易中心（即所謂的四板）不屬于這個范圍。

一般而言，公眾理解的上市是與發(fā)行不可分割的，大家所說的IPO全稱為“首次公開發(fā)行股票并上市”。

二、上市的要求

（一）上市對企業(yè)的要求

《證券法》對于上市有統(tǒng)一的基本要求：《證券法》第十三條規(guī)定：“公司公開發(fā)行新股，應當符合下列條件:

（一）具備健全且運行良好的組織機構；

（二）具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；

（三）最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；

（四）經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件?！?/p>

具體在不同板塊上市，對企業(yè)的要求不同，詳見下圖。

（二）上市對企業(yè)股票的要求

由于前述原因：在不同板塊上市，對企業(yè)的要求不同，因此，上市對企業(yè)股票的要求也是不同的。

就中國上市而言，最出名的原則就是同股同權，即《公司法》第一百二十六條規(guī)定：“股份的發(fā)行，實行公平、公正的原則上市公司條件有哪些，同種類的每一股份應當具有同等權利。同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格應當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額?！?/p>

但在科創(chuàng)板，滿足以下財務條件的情況下，現(xiàn)在也可以接受同股不同權的企業(yè)上市：

1. 預計市值不低于人民幣 100 億元；

2. 預計市值不低于人民幣 50 億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。

三、 上市的利弊

上市最大的好處就是能夠在公開市場募集資金，簡單地說就是可以有人可以在各交易所板塊買到上市公司的股票，而這些認購股票的金額都進入了上市公司的賬戶。

上市公司的弊端就是信息披露和合規(guī)成本的增加。

1.信息披露：上市公司須進行定期和不定期的信息披露，定期披露就是有規(guī)定內容的年報、半年報和季報。不定期信息披露，系根據(jù)《證券法》第六十七條的以下規(guī)定：發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監(jiān)督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件:（一）公司的經營方針和經營范圍的重大變化；（二）公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定；（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響；（四）公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況；（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；（六）公司生產經營的外部條件發(fā)生的重大變化；（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經理發(fā)生變動；（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；（九）公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定；（十）涉及公司的重大訴訟上市公司條件有哪些，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；（十一）公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施；（十二）國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他事項。

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