《給經營管理者的財務思維課》

講授：孟顯仕老師

【課程背景】

在企業(yè)經營過程中，經營管理者面臨的一個重要挑戰(zhàn)，就是如何做出有效的經營決策。財務思維在企業(yè)經營決策中扮演著重要角色，是否具備財務思維，直接影響決策水平高低，并最終決定了企業(yè)經營成果。

你是否遇到過以下情形——

1.業(yè)務投資回報效率低，想提升又不知從何下手？

2.銷售額雖有增長，利潤卻原地打轉甚至還下降了？

3.業(yè)務本身具備盈利性，企業(yè)卻仍然陷入資金困境？

4.辛苦忙活好多年，到頭來卻發(fā)現主要給銀行打工了？

導致以上困境的一個重要原因，是經營管理者缺乏財務思維。企業(yè)經營的終極目標是提升投資回報效率，而這離不開財務思維指導下的有效決策。在缺乏財務思維情形下進行決策，無異于駕駛一艘偏離航向的船，最終難以到達你想去的地方。

你是否希望成為一個明智決策的經營者，引領企業(yè)沿著正確方向前行，最終有效回報股東？反之財務經理人培訓，你有沒有想過一旦決策失誤，會給企業(yè)、給團隊、給股東、給所有利益相關者帶來什么樣的影響？

本課程幫助你通過財務思維深入洞察企業(yè)經營本質，提升企業(yè)投資回報效率，并做出有效經營決策。在守住風險底線、確保穩(wěn)健發(fā)展基礎上，幫助企業(yè)增強持續(xù)發(fā)展能力。身處商業(yè)社會，財務思維不是你的一個可選項財務經理人培訓，而是你的商業(yè)必修課。

【課程收益】

1.收獲多個重要的財務思維，學會運用財務思維洞察企業(yè)經營邏輯與本質

2.識別影響投資回報效率的“三個支點”，最大程度提升企業(yè)盈利能力

3.理解市場思維并有效制訂產品策略；運用全局及長遠視角科學實施成本優(yōu)化

4.樹立高周轉思維，運用OPM策略提高資金周轉效率，降低自有資金壓力

5.全面理解財務杠桿及其雙面效應，并有效防范杠桿風險，警惕短貸長投

6.學會識別決策過程中的信號與噪音，運用信息相關性思維做出準確決策

7.站在經濟學視角重新理解“成本”概念，建立機會成本思維，有效指導決策

8.理解會計利潤與經濟利潤的區(qū)別，掌握一套績效評價的科學合理方法

9.理解資金時間價值概念，運用折現思維合理評估項目投資價值，提升決策質量

10.深刻理解風險的含義，防范企業(yè)經營過程中各類風險，增強企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力

【課程特色】

1.引入真實商業(yè)案例，說服力強

2.課堂互動多，學員參與度高

3.現場演練，避免眼高手低

4.邏輯清晰通俗易懂，非財務專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對象】董事長、總裁/總經理、副總裁/副總經理、總裁助理、運營總監(jiān)等中高層管理人員

【課程時間】1~2天

【課程大綱】

一、如何通過財務視角洞察企業(yè)運營邏輯？

1.用財務視角看企業(yè)運營：企業(yè)“人”模型

2.資產（企業(yè)的“骨”）：你還在相信資產規(guī)模的神話？

3.利潤（企業(yè)的“肉”）：凡不可持續(xù)的，不值得羨慕

4.現金（企業(yè)的“血”）：食物和空氣，你更需要哪個？

【案例】華夏幸福：年利潤超百億仍陷入資金困境？

【案例】亞馬遜：擁有大量自由現金流的世界互聯(lián)網霸主

1.影響企業(yè)盈利能力的“三大支點”

2.投資回報率：衡量企業(yè)盈利能力的核心指標

3.市場支點：開源與節(jié)流，哪個更重要？

4.運營支點：你的資產有被充分利用嗎？

5.財務支點：用自己的錢還是別人的錢？

二、如何運用財務思維有效提升企業(yè)盈利能力？

1.利潤水平：如何有效提升產品利潤水平？

2.市場思維：產品價格究竟由什么決定？

3.市場思維指導下的產品策略

4.成本控制：不是簡單的成本削減

5.全局思維：用長期視角和上游視角實施成本控制

【案例】貴州茅臺：驚人的超高毛利率從哪里來？

【案例】德勤中國：面對經濟危機，如何運用全局思維控制成本？

1.資金效率：如何運用有限資源實現更高效益？

2.周轉思維：說周轉，究竟是什么在周轉？

3.如何提升資金效率：資金周轉效率公式

4.區(qū)分兩類負債：金融性負債與經營性負債

5.OPM策略：一種極好的融資方式

【案例】華夏幸福：高低周轉業(yè)務的搭配與失配

【案例】東方園林：順應“趨勢”積極投身PPP，是福音還是詛咒？

1.財務杠桿：是天使還是魔鬼？

2.區(qū)分項目層面和股東層面的投資回報率

3.財務杠桿的雙層含義：以小博大與“雙刃劍”效應

4.融資與投資的雙層匹配：風險匹配與期限匹配

5.資本結構：是否存在所謂“最優(yōu)杠桿率”？

【演練】不同融資方案下的投資回報率

【案例】泰禾集團：成也杠桿，敗也杠桿

三、如何運用財務思維指導經營及投融資決策？

1.信息的相關性：識別決策中的信號與噪音

2.決策中的相關信息與不相關信息

3.成本性態(tài)區(qū)分：固定成本與變動成本

4.運用邊際思維做出準確決策

5.警惕決策中的“錨定效應”

【演練】是否接受代加工合作邀請？是否接受“虧本”訂單？

【案例】桂格：18億美元高價收購斯納普

1.重新理解“成本”：看不見的比看得見的更重要

2.會計學與經濟學中的“成本”有何不同？

3.機會成本：在做出一個決策時，你放棄了什么？

4.沉沒成本：究竟是不是成本？

5.會計利潤與經濟利潤：怎樣才算真正為股東創(chuàng)造價值

【場景】看一場球賽的成本究竟是多少？

【案例】國資委：將經濟增加值（EVA）納入央企業(yè)績考核指標

1.資金時間價值：運用折現思維做出科學的投資決策

2.資金時間價值的本質：對承擔不確定性的補償

3.幾個重要概念：現值、折現、折現率

4.凈現值（NPV）與內含報酬率（IRR）指標在項目投資決策中的運用

5.不可忽視的重要指標：資金峰值、累計經營現金流轉正

【演練】一個交通工具項目的投資決策

【演練】折現思維運用于固定資產采購決策

1.風險思維：如何應對未來的不確定性

2.你真的理解風險嗎：已知風險與未知風險

3.風險規(guī)避：如何遠離投資中的極端風險？

4.風險分散與轉移：別把全部雞蛋放到一個籃子里

5.期權思維：我們真的需要預測未來嗎？

【案例】順馳：一場沒有技術含量的失敗

【案例】愛爾眼科：運用期權策略實現上市公司有質量增長

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