自4月27日中央深改委審議通過《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》以來，按照證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，經(jīng)市場(chǎng)各方共同努力，目前各項(xiàng)準(zhǔn)備工作均已就緒，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批18家企業(yè)將于8月24日鳴鑼上市。據(jù)統(tǒng)計(jì)，18家企業(yè)發(fā)行市盈率在19.1-59.7倍之間，平均值39.3倍，中位數(shù)37.9倍，企業(yè)融資額在2.6-27.2億元之間，平均值11.2億元，中位數(shù)9.8億元，融資總額200.6億元。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制來臨之際，深交所新聞發(fā)言人就近期市場(chǎng)關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制審核、發(fā)行、上市、交易等問題回答了記者提問。

一、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)上市首日起交易機(jī)制將發(fā)生變化，投資者需要重點(diǎn)注意哪些方面？

答：創(chuàng)業(yè)板交易制度改革堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，兼顧創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有市場(chǎng)特點(diǎn)和投資者結(jié)構(gòu)，引入創(chuàng)新機(jī)制安排。2020年8月24日起，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》正式施行，投資者需要特別注意以下幾點(diǎn)。

一是調(diào)整漲跌幅限制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市首五日不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制比例為20%；創(chuàng)業(yè)板存量股票、相關(guān)基金漲跌幅限制8月24日調(diào)整為20%。需要注意的是，創(chuàng)業(yè)板股票千山退（300216）、神霧退（300156）、盛運(yùn)退（300090）8月24日前已進(jìn)入且仍處于退市整理期，期間交易機(jī)制不作調(diào)整，價(jià)格漲跌幅限制比例仍為10%。

二是引入申報(bào)價(jià)格范圍限制。創(chuàng)業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)階段限價(jià)申報(bào)的買入申報(bào)價(jià)格不得高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的102%，賣出申報(bào)價(jià)格不得低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格的98%。需要注意的是，超過上述申報(bào)價(jià)格范圍的訂單，將暫存于交易主機(jī)，此時(shí)訂單不在行情中顯示如何在創(chuàng)業(yè)板上市，也不會(huì)撮合成交，待價(jià)格波動(dòng)使該筆訂單進(jìn)入申報(bào)價(jià)格范圍時(shí)，會(huì)自動(dòng)參與競(jìng)價(jià)，成交前投資者可隨時(shí)撤單。

三是優(yōu)化盤中臨時(shí)停牌機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板無價(jià)格漲跌幅限制股票盤中臨時(shí)停牌的觸發(fā)閾值為漲跌30%和60%，停牌持續(xù)時(shí)間為10分鐘，在警示交易風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，保障交易連續(xù)性和市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。在盤中臨時(shí)停牌期間，投資者可繼續(xù)申報(bào)或撤銷申報(bào)。復(fù)牌時(shí)，交易所對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)。

四是調(diào)整單筆最高申報(bào)數(shù)量。創(chuàng)業(yè)板股票限價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過30萬股，市價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過15萬股。如投資者提交的單筆申報(bào)數(shù)量超過要求，交易系統(tǒng)將直接拒單。需要注意的是，創(chuàng)業(yè)板單筆最小申報(bào)數(shù)量及變動(dòng)單位沒有變化，仍為100股或其整數(shù)倍，賣出時(shí)余額不足100股的，應(yīng)一次性賣出。

五是新增股票及存托憑證特殊標(biāo)識(shí)。除沿用新股上市首日證券簡(jiǎn)稱首位字母“N”標(biāo)識(shí)外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市后次日至第五日，證券簡(jiǎn)稱首位將標(biāo)識(shí)字母“C”，以提示不設(shè)漲跌幅限制的特別安排；上市時(shí)尚未盈利、具有表決權(quán)差異安排，及具有協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排的創(chuàng)業(yè)板股票或存托憑證如何在創(chuàng)業(yè)板上市，將新增“U”“W”“V”特殊標(biāo)識(shí)。

六是優(yōu)化兩融及轉(zhuǎn)融通機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首發(fā)股票自首個(gè)交易日起可作為融資融券標(biāo)的；轉(zhuǎn)融通出借券源擴(kuò)大，戰(zhàn)略投資者可出借配售獲得的股票；新推出轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)化約定申報(bào)方式，增加交易靈活性，提升交易效率，證券公司借入證券當(dāng)日可供投資者融券賣出。

此外，創(chuàng)業(yè)板還引入盤后定價(jià)交易機(jī)制，調(diào)整交易公開信息披露指標(biāo)等，投資者應(yīng)予以關(guān)注。

二、深交所在推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核工作過程中有哪些特色做法？

答：深交所堅(jiān)持“以信息披露為核心”的注冊(cè)制審核理念，始終將提升審核工作規(guī)范性和透明度作為工作的重中之重，認(rèn)真執(zhí)行審核工作流程和審核時(shí)限規(guī)定，堅(jiān)持質(zhì)量第一、兼顧效率，將合規(guī)要求全面嵌入審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)，持續(xù)優(yōu)化完善審核工作機(jī)制，努力做到“開明、透明、廉明、嚴(yán)明”，高效有序開展受理審核工作，真正把選擇權(quán)交給市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)各方改革獲得感。

一是審核流程公開透明；二是審核要點(diǎn)公開發(fā)布；三是審核溝通順暢高效。

三、請(qǐng)介紹一下創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)新股發(fā)行的整體情況。

答：發(fā)行承銷是保障創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制平穩(wěn)落地實(shí)施的重要環(huán)節(jié)之一。深交所及時(shí)發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，組建創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會(huì)，促進(jìn)形成公平合理有效的市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)機(jī)制，健全完善發(fā)行業(yè)務(wù)流程，嚴(yán)防各環(huán)節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)承銷商和發(fā)行人高質(zhì)高效完成發(fā)行承銷工作。

從創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批上市18家企業(yè)新股發(fā)行情況看，市場(chǎng)化的發(fā)行定價(jià)機(jī)制有效發(fā)揮作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，18家企業(yè)發(fā)行市盈率在19.1-59.7倍之間，平均值39.3倍，中位數(shù)37.9倍，企業(yè)融資額在2.6-27.2億元之間，平均值11.2億元，中位數(shù)9.8億元，融資總額200.6億元。

四、深交所對(duì)新股發(fā)行搖號(hào)抽簽環(huán)節(jié)進(jìn)行哪些優(yōu)化？

答：為持續(xù)優(yōu)化發(fā)行上市服務(wù)，增強(qiáng)市場(chǎng)主體獲得感，深交所對(duì)搖號(hào)抽簽業(yè)務(wù)承辦主體、服務(wù)費(fèi)用和服務(wù)內(nèi)容做出調(diào)整。

一是由深證信息免費(fèi)承辦搖號(hào)抽簽業(yè)務(wù)；二是優(yōu)化市場(chǎng)服務(wù)體驗(yàn)。

五、請(qǐng)問創(chuàng)業(yè)板交易監(jiān)管方面有哪些安排？

答：深交所基于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)，持續(xù)優(yōu)化交易監(jiān)管，著力增強(qiáng)監(jiān)管針對(duì)性和有效性，筑牢市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)防線，保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)實(shí)施。

一是強(qiáng)化交易制度建設(shè)，保障交易監(jiān)管規(guī)范透明；二是充分尊重交易自由，切實(shí)保護(hù)合法交易權(quán)；三是嚴(yán)守自律監(jiān)管底線，精準(zhǔn)打擊違法違規(guī)行為。

六、請(qǐng)介紹一下創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理新規(guī)落地執(zhí)行情況。

答：創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理新規(guī)發(fā)布并實(shí)施后，深交所采取系列措施，確保新規(guī)平穩(wěn)執(zhí)行。一是指導(dǎo)證券公司全力做好業(yè)務(wù)和技術(shù)相關(guān)實(shí)施準(zhǔn)備，有序推進(jìn)市場(chǎng)組織工作。二是及時(shí)配套發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)通知，持續(xù)更新有關(guān)問答，確保市場(chǎng)準(zhǔn)確理解并執(zhí)行創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性要求。三是組織開展宣傳培訓(xùn)等活動(dòng)，全面、深入、持續(xù)做好投資者教育。

更多財(cái)稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)請(qǐng)關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實(shí)真實(shí)出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除處理。