壹、架構(gòu)設(shè)計(jì)

稅務(wù)籌劃就是通過預(yù)先的設(shè)計(jì)和安排，在稅法允許的范圍內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)籌劃，合理降低企業(yè)稅負(fù)。對于并購交易，通過稅務(wù)籌劃可以合理降低并購成本，實(shí)現(xiàn)交易效益最大化。

并購交易的稅務(wù)籌劃與目標(biāo)公司的稅務(wù)情況相關(guān)，與交易的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)有關(guān)，因此企業(yè)在找到合適的潛在目標(biāo)公司時(shí)便可以考慮稅務(wù)籌劃。

企業(yè)根據(jù)并購目標(biāo)的情況，識(shí)別潛在的稅務(wù)關(guān)注點(diǎn)，如目標(biāo)公司稅務(wù)架構(gòu)的基本情況以及投資退出戰(zhàn)略的稅務(wù)分析。

企業(yè)通過稅務(wù)盡職調(diào)查了解被購買企業(yè)的重大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及影響，評估目標(biāo)公司是否存在節(jié)稅并購規(guī)劃的可能。在考慮合理、有效的商業(yè)安排的前提下，通過一定的稅務(wù)籌劃，合理規(guī)劃交易架構(gòu)，尋找提高交易效益的可行方案。

貳、企業(yè)所得稅的處理方法

根據(jù)財(cái)稅（2009）59號《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》，企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。

一般性稅務(wù)處理即在重組交易時(shí)須按公允價(jià)值確認(rèn)重組所得或損失并計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。一般情況下，重組各方應(yīng)以公允價(jià)值作為重組所涉及的股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

而特殊性稅務(wù)處理交易中股權(quán)支付部分暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或損失，待相關(guān)股權(quán)再次被轉(zhuǎn)讓并且不符合特殊性稅務(wù)處理規(guī)定時(shí)才產(chǎn)生現(xiàn)時(shí)納稅義務(wù)。

非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。

其中所稱股權(quán)支付，是指企業(yè)重組中購買、換取資產(chǎn)的一方支付的對價(jià)中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式。

所稱非股權(quán)支付，是指以本企業(yè)的現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項(xiàng)、本企業(yè)或其控股企業(yè)股權(quán)和股份以外的有價(jià)證券、存貨、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)以及承擔(dān)債務(wù)等作為支付的形式。

叁、特殊性稅務(wù)處理

（一）企業(yè)重組適用

根據(jù)稅法規(guī)定，企業(yè)重組同時(shí)符合下列條件的，適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定：

1.具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。

2.股權(quán)收購中收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的75%；資產(chǎn)收購中受讓企業(yè)收購的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75%。

3.企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)。

4.重組交易對價(jià)中涉及股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%。

5.企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

（二）境外收購

另外，如果企業(yè)發(fā)生涉及中國境內(nèi)與境外之間（包括港澳臺(tái)地區(qū)）的股權(quán)和資產(chǎn)收購交易，除應(yīng)符合上述五項(xiàng)條件之外，還須同時(shí)屬于以下四種情況之一方可使用特殊性稅務(wù)處理：

1.非居民企業(yè)向其100%直接控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的居民企業(yè)股權(quán)，沒有因此造成以后該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化，且轉(zhuǎn)讓方非居民企業(yè)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)書面承諾在3年（含3年）內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有受讓方非居民企業(yè)的股權(quán)。

2.非居民企業(yè)向與其具有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的另一居民企業(yè)股權(quán)。

3.居民企業(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其100%直接控股的非居民企業(yè)進(jìn)行投資。

4.財(cái)政部、國家稅務(wù)總局核準(zhǔn)的其他情形。

肆、不同并購融資方式的稅務(wù)成本

一般來說，并購融資方式主要分為增資擴(kuò)股、借貸或發(fā)行債券。購買方根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況及未來發(fā)展需要，適時(shí)向股東派發(fā)股利。

股利以稅后凈利潤分配，因此不能進(jìn)行稅前抵扣，增加企業(yè)稅負(fù)。增資擴(kuò)股通常不需要償還本金，但是會(huì)稀釋控股權(quán)，攤薄每股收益。

如果股東為個(gè)人，作為國內(nèi)企業(yè)的購買方分配股息紅利時(shí)需要為其代扣代繳個(gè)人所得稅。如果涉及海外企業(yè)股東，購買方還需要代其扣繳預(yù)提所得稅股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)籌劃，具體的稅率視中國與不同國家／地區(qū)簽訂的雙邊稅收協(xié)定內(nèi)容而定。股東日后退出時(shí)也需要就其資本利得繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅。

購買方以借貸或發(fā)行債券進(jìn)行并購融資時(shí)，有關(guān)的借款或債券利息符合稅法要求的可作為財(cái)務(wù)費(fèi)川在稅前扣除，降低企業(yè)稅負(fù)。

但是貸款或債券到期時(shí)購買方需要償還本金，企業(yè)可能面臨較大的資金壓力。如果購買人發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，相關(guān)利息也可以在稅前抵扣。

如果企業(yè)業(yè)績較好，轉(zhuǎn)股價(jià)低于市價(jià)，債券持有人通常會(huì)將債券轉(zhuǎn)換為股份，購買人可以免除債券到期還款的壓力?？梢?，發(fā)行可轉(zhuǎn)債具有一定的靈活性，融資的稅務(wù)成本也相對較低。

此外，如果債權(quán)人為海外企業(yè)，作為國內(nèi)企業(yè)的購買方還需要代其扣繳預(yù)提所得稅及營業(yè)稅等，具體的所得稅稅率視中國與不同國家/地區(qū)簽訂的雙邊稅收協(xié)定內(nèi)容而定。

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