中國企業(yè)IPO流程賈振波ZhONGZICAPITAL目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案施工施工方案施工方案范例結(jié)構(gòu)施工方案營銷策劃方案范本施工組織設(shè)計(施工方案)的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要1上市意義2上市條件第四部分IPO流程ZhONGZICAPITAL中國經(jīng)濟(jì)證券化率預(yù)計在2009年底為80左右發(fā)達(dá)國家市場平均水平在100--150之間我國經(jīng)濟(jì)證券化率仍有相當(dāng)大的提高空間中國經(jīng)濟(jì)活動中資產(chǎn)證券化的需求仍然相當(dāng)強烈中國資產(chǎn)證券化活動仍然會相當(dāng)活躍證券化的方式IPO上市借殼上市都相當(dāng)活躍實現(xiàn)資產(chǎn)證券化通過證券市場放大公司價值個人價值的需求相當(dāng)龐大這是也是目前中國證券市場上市公司重組活躍殼價值較高的一個主要原因國家證券化率上市公司總市場價值GDP企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過程ZhONGZICAPITAL實現(xiàn)資產(chǎn)證券化企業(yè)價值和股東價值放大股權(quán)融資平臺提高債務(wù)融資的能力品牌知名度提升促進(jìn)市場發(fā)展促進(jìn)企業(yè)規(guī)范波形梁鋼護(hù)欄護(hù)理文書書寫規(guī)范運營流程規(guī)范建筑工程驗收規(guī)范醫(yī)療護(hù)理文書書寫規(guī)范運作有利于吸引優(yōu)勢人才企業(yè)上市的好處ZhONGZICAPITAL政府監(jiān)管嚴(yán)格信息透明公開要求經(jīng)營者壓力增大股權(quán)稀釋甚至可能喪失控股權(quán)企業(yè)上市的不利方面上市的優(yōu)點較多但不利方面也很突出總體上優(yōu)點要遠(yuǎn)大于缺點對于希望放大企業(yè)及股東價值希望融資擴(kuò)張借助證券市提升企業(yè)實力的企業(yè)來說上市是實現(xiàn)這三個目標(biāo)的最佳途徑對于實力很強資金充裕的企業(yè)依控制人的意愿和發(fā)展期望不一定會選擇上市總結(jié)ZhONGZICAPITAL企業(yè)IPO上市絕對的正價值上市給中信及其股東帶來的巨額收益綜合實力的全面提升上市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長期資金來源擴(kuò)充資本實力而且有助于改善法人治理結(jié)構(gòu)促進(jìn)經(jīng)營的規(guī)范化從而將使公司的綜合競爭力有質(zhì)的飛躍給原始股東帶來巨額回報上市能夠充分利用資本市場的廣闊平臺為原始股東帶來巨額的投資回報中信證券即是典型案例通過上市中信證券的資本實力明顯提升使之能夠在行業(yè)低迷時進(jìn)行一系列大手筆的并購從而一躍成為行業(yè)的龍頭同時其股東的原始投資也得到極大增值ZhONGZICAPITAL主板中小板IPO條件中國主板或中小板市場IPO必須滿足如下財務(wù)條件最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20最近一期末不存在未彌補虧損ZhONGZICAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件中國創(chuàng)業(yè)板市場IPO必須滿足如下財務(wù)條件最近2個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣1000萬元且持續(xù)增長或者最近一年盈利且凈利潤不少于500萬元收入不少于5000萬元營收增長不低于30發(fā)行后股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元且不存在未彌補虧損ZhONGZICAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算注冊資本已足額繳納發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化實際控制人沒有發(fā)生變更ZhONGZICAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力不存在下列情形一發(fā)行人的經(jīng)營模式產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響二發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響三發(fā)行人在

用的商標(biāo)專利專有技術(shù)特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險四發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴五發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表目數(shù)與毫米對照表入黨積極分子考察表教師職稱級別一覽表普通年金現(xiàn)值系數(shù)表員工考核評分表范圍以外的投資收益六其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形ZhONGZICAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人依法納稅享受的各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保訴訟以及仲裁等重大或有事項發(fā)行人的股權(quán)清晰控股股東和受控股股東實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人資產(chǎn)完整業(yè)務(wù)及人員財務(wù)機(jī)構(gòu)獨立具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力與控股股東實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭以及嚴(yán)重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)依法建立健全股東大會董事會監(jiān)事會以及獨立董事董事會秘書審計委員會制度相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)崗位職責(zé)說明書副總經(jīng)理崗位職責(zé)崗位職責(zé)說明業(yè)務(wù)員崗位職責(zé)人事專員的崗位職責(zé)ZhONGZICAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行能夠合理保證公司財務(wù)報告的可靠性生產(chǎn)經(jīng)營的合法性營運的效率與效果并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度出差管理制度網(wǎng)絡(luò)安全管理制度員工宿舍管理制度職業(yè)衛(wèi)生管理制度現(xiàn)金管理制度不存在資金被控股股東實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款代償債務(wù)代墊款項或者其他方式占用的情形發(fā)行人的公司章程已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序不存在為控股股東實際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形ZhONGZICAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人的董事監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)知悉上市公司及其董事監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任發(fā)行人的董事監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)忠實勤勉具備法律行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格且不存在下列情形一被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的二最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的三因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查尚未有明確結(jié)論意見的發(fā)行人及其控股股東實際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為發(fā)行人及其控股股東實際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)擅自公開或者變相公開發(fā)行證券或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形ZhONGZICAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)并有明確的用途募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模財務(wù)狀況技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶ZhONGZICAPITAL目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市ZhONGZICAPITAL首次公開發(fā)行上市IPO的主要工作階段改制設(shè)立12345上市輔導(dǎo)制作材料發(fā)行核準(zhǔn)發(fā)行上市ZhONGZICAPITAL首次公開發(fā)行上市IPO業(yè)務(wù)流程圖ZhONGZICAPITAL辰安IPO上市的可能時間及流程以上是一個理想的但經(jīng)過努力能夠?qū)崿F(xiàn)的時間表其實現(xiàn)還依賴于企業(yè)現(xiàn)狀條件以及在融資收購改制上市等后續(xù)工作的高水平高效率的操作與完成ZhONGZICAPITAL目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)

范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市ZhONGZICAPITAL設(shè)立方式出資規(guī)范運作發(fā)起人出資到位和產(chǎn)權(quán)過戶情況企業(yè)業(yè)績能否連續(xù)計算改制過程中相關(guān)行為的規(guī)范性改制設(shè)立ZhONGZICAPITAL一改制設(shè)立流程圖ZhONGZICAPITAL二改制設(shè)立方式ZhONGZICAPITAL設(shè)立方式比較與選擇原則一般不用評估調(diào)賬對于歷史問題較多的公司不宜采用符合條件能連續(xù)計算業(yè)績上市輔導(dǎo)后即能申報材料整體變更適用范圍較窄符合條件的國企可以連續(xù)計算業(yè)績整體改制合并改制資產(chǎn)評估重新建賬不能連續(xù)計算業(yè)績?nèi)旰蟛拍苌陥蟛牧显O(shè)立時靈活性較大新公司歷史簡單規(guī)范擬改制公司有歷史遺留問題的最好采用部分改制財務(wù)考慮缺點優(yōu)點改制方式整體變更設(shè)立方式適用性設(shè)立方式注意事項資本規(guī)模的設(shè)定ZhONGZICAPITAL三發(fā)起人主體資格有限責(zé)任公司股份有限公司√自然人√具有法人資格的企業(yè)√有限責(zé)任公司股份有限公司的分公司×具有法人資格的事業(yè)單位社會團(tuán)體及民辦非企業(yè)單位除禁止經(jīng)商辦企業(yè)的√企業(yè)化經(jīng)營的事業(yè)單位應(yīng)辦理企業(yè)法人登記√具有法人資格的合作社√工會職工持股會×具有法人資格的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織√村民委員會√具有投資能力的城市居民委員會√政府部門除國家授權(quán)投資的部門×?xí)嫀煂徲嬄蓭熓聞?wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)×商業(yè)銀行保險公司證券公司×ZhONGZICAPITAL受限制成為股東或發(fā)起人的主體境外投資者和外商投資企業(yè)外商投資企業(yè)可成為股份公司發(fā)起人的約束條件外商投資企業(yè)所投資企業(yè)申請上市應(yīng)適用現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性應(yīng)關(guān)注發(fā)起人及股東中自然人的數(shù)量200人限制對公開發(fā)行進(jìn)行界定股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與流動性股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散發(fā)起人主體資格ZhONGZICAPITAL四出資分期出資驗資貨幣出資比例全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30出資方式股東可以用貨幣出資也可以用實物知識產(chǎn)權(quán)土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資相關(guān)的兩個文件1財政部關(guān)于《公司法》施行后有關(guān)企業(yè)財務(wù)處理問題的通知20063152工商總局《公司注冊資本登記管理規(guī)定》20051220ZhONGZICAPITAL五商標(biāo)使用權(quán)有關(guān)要求主要產(chǎn)品或經(jīng)營業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)須進(jìn)入股份公司擬上市公司應(yīng)在獲準(zhǔn)發(fā)行前將商標(biāo)權(quán)處置相關(guān)的手續(xù)辦理完畢并在招股說明書中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式對商標(biāo)權(quán)以外的其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)非專利技術(shù)處置方式應(yīng)比照商標(biāo)權(quán)的上述要求進(jìn)行處理處理方式一是在發(fā)行前大股東將商標(biāo)所有權(quán)有償或無償轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人二是對大股東授予發(fā)行人永久有償或無償商標(biāo)使用權(quán)ZhONGZICAPITAL六土地使用權(quán)股份公司獲得土地使用權(quán)的主要方式為出讓取得轉(zhuǎn)讓取得租賃取得出資入股授權(quán)經(jīng)營以土地使用權(quán)出資應(yīng)注意的事項ZhONGZICAPITAL七集體產(chǎn)權(quán)對集體產(chǎn)權(quán)的界定和量化應(yīng)把握以下要求和原則集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定和有償轉(zhuǎn)讓符合規(guī)定程序的予以確認(rèn)凡涉及集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)改制無償量化到個人的均應(yīng)由省級人民政府或辦公廳對上述產(chǎn)權(quán)變動事項出具確認(rèn)函集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)《鄉(xiāng)村企業(yè)條例》和《城鎮(zhèn)企業(yè)條例》的規(guī)定由相應(yīng)的主體行使集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)中其產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不明應(yīng)當(dāng)由當(dāng)?shù)貒匈Y產(chǎn)管理部門出具確認(rèn)函ZhONGZICAPITAL八資產(chǎn)剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離公司改制時對承擔(dān)社會職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)必須剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離后應(yīng)明確非經(jīng)營性資產(chǎn)的所有人防止非經(jīng)營性資產(chǎn)剝而不離的問題因特殊原因無法剝離應(yīng)在招股說明書作出專門的披露在非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離的同時對人員的劃分也應(yīng)作出明確的規(guī)定ZhONGZICAPITAL九對外投資比例舊公司法發(fā)行人的累計對外投資額不得超過其凈資產(chǎn)的50％新法無此限制案例上海××對外投ipo上市流程

資金額較大投資企業(yè)眾多業(yè)務(wù)多元化截止2002年6月30日公司及其下屬控股子公司共有合并報表企業(yè)35家其中一級合并報表公司12家權(quán)益法核算投資公司27家成本法核算投資公司16家公司業(yè)務(wù)涉及公交客運出租客運長途客運貨運物流金融及實業(yè)投資文化體育教育房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)結(jié)論鑒于公司對外投資金額較大且近三年對外投資較大下屬企業(yè)眾多業(yè)務(wù)多元化我們認(rèn)為存在公司對外投資管理失控的風(fēng)險和業(yè)務(wù)多元化的管理風(fēng)險ZhONGZICAPITAL十業(yè)績連續(xù)計算問題國有企業(yè)整體改制設(shè)立股份公司不滿三年連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績應(yīng)當(dāng)具備下列條件有限責(zé)任公司變更為股份公司的時間尚不足三年如須連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績應(yīng)符合的條件連續(xù)盈利是指審計后的利潤可支付股利外商獨資企業(yè)變更為股份公司能否連續(xù)計算業(yè)績ZhONGZICAPITAL目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市ZhONGZICAPITAL上市輔導(dǎo)規(guī)范運作股份公司在提出首次公開發(fā)行股票申請前應(yīng)聘請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)ZhONGZICAPITAL上市輔導(dǎo)及改制事項完善階段輔導(dǎo)的工作目標(biāo)完善改制遺留問題消除影響公司通過發(fā)行審核的潛在隱患ZhONGZICAPITAL一輔導(dǎo)規(guī)范運作獨立性是否具有面向市場自主經(jīng)營的能力具體表現(xiàn)為業(yè)務(wù)獨立－－研產(chǎn)供銷等是否體系完整獨立財務(wù)獨立－－是否獨立核算獨立納稅共用銀行賬號人員獨立－－是否一套班子兩塊牌子兼職情況較多資產(chǎn)完整－－是否有清晰的資產(chǎn)范圍完整的權(quán)屬機(jī)構(gòu)獨立－－是否存在合署辦公共設(shè)部門的情形ZhONGZICAPITAL二核查規(guī)范公司改制過程中遺留法律問題核查發(fā)行人設(shè)立的程序主體資格條件出資是否符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)范性文件的規(guī)定并得到有權(quán)部門的批準(zhǔn)發(fā)行人設(shè)立過程中所簽訂的改制重組合同應(yīng)符合有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定發(fā)行人設(shè)立行為是否存在潛在糾紛股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓增資擴(kuò)股資產(chǎn)評估資本驗證等方面是否合法產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰是否履行設(shè)立過程中的驗資評估等必要程序是否辦理資產(chǎn)權(quán)屬變更登記手續(xù)是否妥善處置了商標(biāo)專利土地房屋等資產(chǎn)的法律權(quán)屬問ZhONGZICAPITAL三輔導(dǎo)規(guī)范運作日常運作合法合規(guī)日常規(guī)范運作要求上市公司能夠按照股份公司的一般原理和證券法律法規(guī)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實要求從事各項經(jīng)濟(jì)活動案例廣西康達(dá)由于股東爭奪控制權(quán)在股東會上有股東提出一名法人股東因為沒有實際出資系名義股東不能行使表決權(quán)三名已當(dāng)選的董事因二股東未取得多數(shù)董事席位聲明辭職企圖使當(dāng)選董事人數(shù)不足法定最低人數(shù)導(dǎo)致選舉無效三名當(dāng)選董事同意接受提名當(dāng)選有效不能隨意辭職經(jīng)深交所協(xié)調(diào)三名董事收回辭呈ZhONGZICAPITAL三輔導(dǎo)規(guī)范運作日常運作合法合規(guī)1擔(dān)保行為審慎對待和嚴(yán)格控制對外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險對外擔(dān)保行為須經(jīng)股東大會審議通過2資金占用上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的資金往來應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定3借貸行為要規(guī)范上市公司不得有償或無償?shù)夭鸾韫镜馁Y金給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用上市公司不得通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托貸款4股利分配股東會決議后兩個月內(nèi)分配除非股東出承諾函承諾認(rèn)同此安排ZhONGZICAPITAL四輔導(dǎo)規(guī)范運作同業(yè)競爭問題避免和消除同業(yè)競爭同業(yè)競爭限制1同業(yè)競爭界定2不屬于實質(zhì)性同業(yè)競爭的特定情形應(yīng)請公司做出解釋3同業(yè)競爭的規(guī)范4公司應(yīng)專節(jié)詳細(xì)披露同業(yè)競爭及其解決措施5公司律師進(jìn)行核查并發(fā)表意見6關(guān)注將來產(chǎn)生新的同業(yè)競爭ZhONGZICAPITAL五輔導(dǎo)規(guī)范運作關(guān)聯(lián)交易問題主要的關(guān)聯(lián)方原則盡量減少依法規(guī)范規(guī)范關(guān)聯(lián)交易制度規(guī)范定價規(guī)范披露規(guī)范ZhONGZICAPITAL六輔導(dǎo)規(guī)范運作會計政策穩(wěn)健問題發(fā)行人選擇運用

的會計政策和會計估計是否恰當(dāng)遵循謹(jǐn)慎一貫性的原則發(fā)行人會計核算收入成本費用是否符合有關(guān)會計制度會計準(zhǔn)則的規(guī)定謹(jǐn)慎性方面關(guān)注資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊的提取方法與比例廣告研發(fā)利息等費用的確認(rèn)與攤銷收入確認(rèn)不符合會計準(zhǔn)則規(guī)定非經(jīng)常性損益的確認(rèn)不符合會計制度和會計準(zhǔn)則的規(guī)定ZhONGZICAPITAL財務(wù)信息失真存在重大財務(wù)風(fēng)險的情形存在大量的關(guān)聯(lián)交易公司對關(guān)聯(lián)方嚴(yán)重依賴公司所獲得的非經(jīng)常性損益占利潤總額的比例較高同行業(yè)其他公司相比比率極不合理公司存在的或有風(fēng)險可能影響公司的持續(xù)經(jīng)營能力公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告七輔導(dǎo)規(guī)范運作財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險ZhONGZICAPITAL八輔導(dǎo)規(guī)范運作內(nèi)部治理存在問題沒有做到三分開的常見情況分析民企更應(yīng)完善公司治理ZhONGZICAPITAL九輔導(dǎo)規(guī)范運作稅收問題目前中國證監(jiān)會認(rèn)可的稅收優(yōu)惠政策所得稅的優(yōu)惠問題增值稅問題合資企業(yè)免稅問題補貼收入是否真實的問題稅收優(yōu)惠和財政補貼的資格和合法性ZhONGZICAPITAL十輔導(dǎo)規(guī)范運作環(huán)保要求發(fā)行人必須提供符合環(huán)境保護(hù)要求的說明對于跨省重污染行業(yè)的企業(yè)的環(huán)保文件要求近三年是否因環(huán)保被處罰ZhONGZICAPITAL十一輔導(dǎo)規(guī)范運作勞動人事與社會保障與員工簽署勞動合同且勞動合同符合《勞動法》等相關(guān)規(guī)定勞動工作制度符合《勞動法》等相關(guān)規(guī)定依法繳納社會保險ZhONGZICAPITAL十二輔導(dǎo)規(guī)范運作董事監(jiān)事和高管人員選任1任職資格不得擔(dān)任公司的董事監(jiān)事經(jīng)理的情形2聘任程序任期和數(shù)量3擬上市公司管理層的獨立性和穩(wěn)定性4獨立董事5董事會秘書一法律地位二法定職責(zé)ZhONGZICAPITAL目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市ZhONGZICAPITAL制作申報材料申報文件制作階段證券公司－招股說明書審計機(jī)構(gòu)－近三年的財務(wù)審計報告法律咨詢機(jī)構(gòu)－法律意見書及律師工作報告申報材料制作和報批是保薦上市流程中的一個重要環(huán)節(jié)保薦人與發(fā)行人以及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)互相配合努力發(fā)掘發(fā)行人的經(jīng)營亮點體現(xiàn)發(fā)行人的價值撰寫出高質(zhì)量的申報材料ZhONGZICAPITAL目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市ZhONGZICAPITAL一發(fā)行審核程序發(fā)行監(jiān)管部構(gòu)成七個處室1綜合處2發(fā)行審核一處3發(fā)行審核二處4發(fā)行審核三處5發(fā)行審核四處6發(fā)行審核五處7發(fā)審委工作處1受理申請文件2初審見面會靜默期書面反饋與充分溝通形成初審報告對外聯(lián)系與溝通專項復(fù)核制度舉報信核查制度3發(fā)行審核委員會審核4核準(zhǔn)發(fā)行5復(fù)議ZhONGZICAPITAL二核準(zhǔn)制下的審核理念ZhONGZICAPITAL股票發(fā)行上市的法律框架法規(guī)制度體系股票發(fā)行財務(wù)會計信息披露準(zhǔn)則制度內(nèi)容與格式準(zhǔn)則重要規(guī)定公司法法律編報規(guī)則規(guī)范問答證券法《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》股票發(fā)行與交易管理暫行條例會計法審計法財務(wù)會計報告條例審計準(zhǔn)則會計準(zhǔn)則問題解答1234企業(yè)會計制度發(fā)行審核備忘錄ZhONGZICAPITAL相關(guān)法規(guī)制度體系信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則編報規(guī)則規(guī)范問答發(fā)行審核備忘錄相關(guān)181號-招股說明書7號-股票上市公告書9號-首次公開發(fā)行股票申請文件相關(guān)199號─凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露12號─公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報告15號─財務(wù)報告的一般規(guī)定

相關(guān)61號非經(jīng)常性損益2號─中高層管理人員激勵基金的提取3號─彌補累計虧損的來源程序及信息披露6號-支付會計師事務(wù)所報酬及其披露均密切相關(guān)ZhONGZICAPITAL三審核重點關(guān)注問題業(yè)績真實可靠會計政策穩(wěn)健經(jīng)營能力持續(xù)出資真實合法業(yè)績計算連續(xù)盈利預(yù)期合理稅收優(yōu)惠合法信息披露充分其他事項ZhONGZICAPITAL目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運作制作申報材料發(fā)行審核發(fā)行上市ZhONGZICAPITAL發(fā)行上市基本規(guī)定中國證監(jiān)會2006年5月8日公布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》2006年9月18日公布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》2009年公布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》發(fā)行政策一直在變化中二級市場行情一直在變化中所以一級市場發(fā)行情況也時時在變化中要用變化的眼光去看待這個市場ZhONGZICAPITALIPO發(fā)行基本規(guī)定11首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格詢價對象及其管理的證券投資產(chǎn)品以下稱股票配售對象應(yīng)當(dāng)在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理2主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告發(fā)行人主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值研究報告的內(nèi)容3發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價對象進(jìn)行推介和詢價并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介4詢價分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價ZhONGZICAPITALIPO發(fā)行基本規(guī)定25詢價對象可以自主決定是否參與初步詢價詢價對象申請參與初步詢價的主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕未參與初步詢價或者參與初步詢價但未有效報價的詢價對象不得參與累計投標(biāo)詢價和網(wǎng)下配售6初步詢價結(jié)束后公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下提供有效報價的詢價對象不足20家的或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上提供有效報價的詢價對象不足50家的發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行7發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價格區(qū)間和發(fā)行價格確定后應(yīng)當(dāng)分別報中國證監(jiān)會備案并予以公告發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售股票8公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的配售數(shù)量不超過本次發(fā)行總量的20公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50詢價對象應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算ZhONGZICAPITALIPO發(fā)行流程初步詢價網(wǎng)下配售網(wǎng)上正式發(fā)行確定發(fā)行價格向特定的機(jī)構(gòu)投資者詢價的方式確定股票的發(fā)行價格區(qū)間機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行累計投標(biāo)公眾投資者則按照價格區(qū)間的上限進(jìn)行申購網(wǎng)下按比例配售網(wǎng)上搖號抽簽★其中擬在中小板上市的企業(yè)可以在初步詢價后直接確定發(fā)行價格進(jìn)行發(fā)行ZhONGZICAPITAL結(jié)語1業(yè)務(wù)發(fā)展是所有工作中最基礎(chǔ)的方面確保公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略正確清晰可實施是至關(guān)重要的2人才是企業(yè)發(fā)展中最根本的方面重視團(tuán)隊的建設(shè)建立起積極高效團(tuán)結(jié)公平激勵的人才隊伍和工作氛圍對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有十分重要的意義3規(guī)范管理是能夠公開上市的重要前提專業(yè)合法是規(guī)范的基本要求不因小利而誤大計從嚴(yán)規(guī)范要求公司的方方面面上市是發(fā)展的必要結(jié)果ZhONGZICAPITAL結(jié)語公司基礎(chǔ)與優(yōu)勢資金資質(zhì)持續(xù)快速的業(yè)績增長規(guī)范管理主營突出優(yōu)秀團(tuán)隊高成長業(yè)績風(fēng)險可控成功融資?成功上市專業(yè)的人員專業(yè)的方法高效的工作操作成功ZhONGZICAPITAL謝謝大家ipo上市流程

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