常年財務顧問業(yè)務實務手冊-理論篇

第一章常年財務顧問業(yè)務的發(fā)展

常年財務顧問業(yè)務是為企業(yè)提供日常的財務金融相關的咨詢服務。區(qū)別于專項（并購重組、上市發(fā)債、結構化融資等）財務顧問業(yè)務，常年財務顧問業(yè)務作為企業(yè)的日常顧問，主要為企業(yè)提供企業(yè)日常所需要的財務金融相關服務，包括為企業(yè)發(fā)展提供經濟金融研究、行業(yè)市場研究和競爭對手分析等研究服務以及基于企業(yè)的日常運營為企業(yè)提供財務和金融方面的咨詢服務。常年財務顧問業(yè)務人員類似于企業(yè)聘請的常年法律顧問，企業(yè)有財務金融相關問題，均可以咨詢常年財務顧問，但是如同發(fā)生訴訟仍然要聘請專門的訴訟律師一樣常年財務顧問的基本業(yè)務檔案，當企業(yè)需要專項（并購重組、上市發(fā)債和結構化融資等）的財務或金融服務時，仍然需要聘請專項財務顧問（有些專項業(yè)務是投行持牌業(yè)務）。常年財務顧問業(yè)務是財務顧問業(yè)務的一種，是隨著金融、財務行業(yè)的日趨復雜化、專業(yè)化和市場化逐漸發(fā)展的。國外的常年財務顧問業(yè)務主要作為整個企業(yè)財務顧問業(yè)務的一部分，為企業(yè)提供日常服務；國內常年財務顧問的發(fā)展隨著金融產品的不斷增多，金融服務的不斷多樣化，逐步發(fā)展。

第一節(jié)財務顧問發(fā)展狀況

一、財務顧問的特點常年財務顧問作為財務顧問業(yè)務逐漸細分發(fā)展的出來業(yè)務，具有投行財務顧問一般的特點。在開展常年財務顧問業(yè)務時，必須對財務顧問業(yè)務，尤其是投行財務顧問業(yè)務有全面的了解。財務顧問，是指為服務對象，如企業(yè)，政府，提高各類融資、財務安排、兼并收購、資產重組等方面的分析、咨詢、策劃等顧問服務的業(yè)務。金融市場上能夠提供財務顧問業(yè)務的機構有專業(yè)性投資咨詢公司、投資銀行、銀行、保險公司、信托公司以及一些其他金融機構，而在這其中，投資銀行的財務顧問業(yè)務是活躍的。投行財務顧問服務是投資銀行根據具體的情況，為客戶量身定做的具有個性化的金融產品。財務顧問業(yè)務被稱為現(xiàn)代投資銀行中具活力和創(chuàng)意的業(yè)務之一。財務顧問業(yè)務不僅豐富了投資銀行的業(yè)務種類，還可以帶動收購、承銷、交易等相關業(yè)務的發(fā)展。隨著投資銀行之間競爭的日趨激烈，從傳統(tǒng)的承銷和經紀業(yè)務中所能獲取的利潤不斷下降，于是投資銀行紛紛選擇高附加值的創(chuàng)新業(yè)務作為突破口。財務顧問業(yè)務有利于爭取到優(yōu)質客戶和提供經濟收益，拓寬收入渠道，改善投資銀行的收入結構，而且代表了投資銀行未來的發(fā)展方向。財務顧問業(yè)務的特點：1、業(yè)務范圍極為廣泛。投資銀行財務顧問業(yè)務包括對資產重組、財務風險管理、投融資決策等領域為客戶進行宏觀經濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術分析、證券組合分析、價值評估等服務，幫助策劃項目并設計方案，與客戶共同合作投資，全面代客戶理財?shù)鹊取ＭǔH大型投資銀行均設立了規(guī)模龐大的研究部門，為客戶提供廣泛的咨詢服務，同時也為其他部門提供研發(fā)支持。例如，野村證券就設立了獨立的野村證券研究所，這家著名的顧問機構的業(yè)務范圍：各國經濟增長預測評估、宏觀經濟及其相關政策分析、行業(yè)及上市公司發(fā)展分析、證券市場波動趨勢分析與證券投資組合建議、資本運作和資產重組方案設計與咨詢、金融工具創(chuàng)新研究等。

常年財務顧問業(yè)務實務手冊案例篇

北京xx物業(yè)管理有限公司常年財務顧問服務方案

要點：

z貴公司定名為“物業(yè)管理…”，從實對CBD區(qū)域“XX置地大廈”（商用房）的投資經營和出租管理，在行業(yè)分類上屬于房地產及相關行業(yè)，主要關注房地產市場價格走勢、房地產項目品質。房地產行業(yè)是我國近年來發(fā)展迅速的行業(yè)之一,也是資本化越來越明顯的行業(yè)，國內市場、特別是上海、廣州、北京等一線城市競爭更加激烈,另一方面,外國投資比例正在擴大，國內優(yōu)秀地產企業(yè)逐步壯大，市場正在重新洗牌。

z根據中原地產統(tǒng)計顯示，2014年全年京城寫字樓新增供應的總建筑面積將達到720萬平方米左右，其中已占據市場絕對份額的東部區(qū)域仍將是2014年寫字樓市場供給量大戶，今年將新增辦公面積約87萬平方米。2014年，CBD區(qū)域的寫字樓供應量將迎來其開發(fā)建設5年來的頂峰。

zCBD商圈是眾多知名跨國公司入駐北京的首選之地常年財務顧問的基本業(yè)務檔案，也是眾多世界500強等知名企業(yè)的聚集地，這是一種企業(yè)品牌與CBD區(qū)域品牌相互提升的過程，這種互相提升的效果會對企業(yè)的發(fā)展起到積極的促進作用，而企業(yè)的發(fā)展又帶動整個CBD的區(qū)域經濟繁榮。雖然在2013年之前CBD的寫字樓供應增量比較集中，但是北京的經濟增長和對外開放程度也會在2018年前保持良好的勢頭，跨國企業(yè)、金融機構以及依附于這些企業(yè)的國內企業(yè)仍然會首選CBD作為展示企業(yè)形象和拉近業(yè)務伙伴的辦公之地。另外，由于央視等傳媒機構即將進入CBD核心區(qū)，CBD的寫字樓客戶又增添了一個龐大的群體，客戶需求也會隨之增長。

z通過我行對貴公司上述融資需求的分析，結合目前國家房地產金融政策、法律法規(guī)，我行首先提請貴公司注意：預售期權抵押目前在中國法系不受保護，《中華人民共和國擔保法》、《關于做好穩(wěn)定住房價格工作的意見》規(guī)定了“禁止商品房預購人將購買的未竣工的預售商品房再行轉讓”，因此，中資銀行和一切適用中國法律的銀行目前都不能接受預售期權抵押擔保，此擔保對于我行以及貴公司均存在法律風險，建議：在貴公司取得產權項目以前，采用其他擔保方式，包括但不限于：由新加坡嘉德集團出具保函或申請備用信用證擔保、由開發(fā)商或XX置地（中國）投資有限公司提供擔保、XX系其他公司房地產項目抵押擔保。

z我行針對貴公司融資需求，提供如下三種融資方案：法人商用房按揭貸款；裝修、改造固定資產貸款；“債務重組”項目貸款。

一、公司經營環(huán)境

“XX置地大廈”（“XX世貿中心”A、B座）位于朝陽區(qū)建國門外大街4號院，地處中央商務區(qū)（CBD）的核心區(qū)，面向東長安街，與國貿中心隔街相望。該項目東臨銀泰大廈，背靠“XX世貿中心”C、D座、建外SOHO，南側是即將規(guī)劃建設的40,000平米的城市文化藝術廣場。“XX置地大廈”將建成為5A級智能化超高層寫字樓，集辦公、經營、商用為一體。XX置地（CapitaLand）的品牌在業(yè)內已有一定的品牌基礎，應具有品牌效應。

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