2021年，新三板迎來了翻天覆地的改革，9月2日習(xí)總書記親自宣布成立北京證券交易所（簡稱“北交所”），原有的精選層公司平移到北交所，搖身一變，由非上市公眾公司成為上市公眾公司；并且北交所未來只接受符合條件的創(chuàng)新層企業(yè)申請上市。

如此一來，隨著《北京證券交易所關(guān)于上市規(guī)則、交易規(guī)則和會員管理規(guī)則公開征求意見的通知》等官方文件的出臺，新三板各個層級的掛牌/上市條件也發(fā)生了變化，接下來讓我們看看最新的分層機制和分層標(biāo)準(zhǔn)與以前的有何不同？

其實早在2016年，新三板就對掛牌公司實施分層管理，設(shè)置了基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層；2019年新三板進(jìn)一步增設(shè)精選層，并明確在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層掛牌公司，可以申請公開發(fā)行并進(jìn)入精選層。在北交所設(shè)立前，分層及升層降層機制如圖1所示：

北交所正式開業(yè)后，分層轉(zhuǎn)板及升層降層機制如圖2所示：

#1

新三板各層級的進(jìn)入條件

符合以下標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)即可進(jìn)入基礎(chǔ)層：

申請掛牌公司符合掛牌條件，但未進(jìn)入創(chuàng)新層的，應(yīng)當(dāng)自掛牌之日起進(jìn)入基礎(chǔ)層。

符合以下標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)即可進(jìn)入創(chuàng)新層：

企業(yè)可以由基礎(chǔ)層進(jìn)入創(chuàng)新層，也可以掛牌同時直接進(jìn)入創(chuàng)新層。

符合以下標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)即可在北交所上市：

（一）已進(jìn)入精選層的公司全部平移到北交所

平移可以理解為整體劃撥。原來設(shè)計的精選層向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板（這是原計劃的新轉(zhuǎn)板，與老轉(zhuǎn)板不同）的制度還沒開始生效，就已經(jīng)不再需要了。以后的新轉(zhuǎn)板是指創(chuàng)新層向北交所的轉(zhuǎn)板。

（二）創(chuàng)新層公司轉(zhuǎn)板到北交所

注：凈利潤是指歸屬于掛牌公司股東的凈利潤，不包括少數(shù)股東損益，并以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。

（三）基礎(chǔ)層公司轉(zhuǎn)板到北交所

基礎(chǔ)層公司首先要爭取達(dá)到創(chuàng)新層的條件，達(dá)到后，每年年報公布后，由督導(dǎo)券商申請掛牌公司升層，升入創(chuàng)新層后，參照上面的創(chuàng)新層轉(zhuǎn)板北交所的四類條件。

#2

政策原文

見《北京證券交易所上市規(guī)則（試行）》，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》》等文件原文，需要可在后臺留言，添加公眾號小編

抓住歷史機遇，搶占轉(zhuǎn)板先機

上海交通大學(xué)“挺進(jìn)北交所”高級研習(xí)班

01 課程亮點

緊扣北交所特點熱點，特邀跨界實戰(zhàn)名師

助力企業(yè)轉(zhuǎn)板上市，搶占產(chǎn)業(yè)與資本先機

注重實操運作演練，層層遞進(jìn)攻守有道

搭建圈內(nèi)圈外人脈，促進(jìn)經(jīng)驗技能交流

02北交所三大重磅機遇

1.轉(zhuǎn)板上市機會增加約10倍；

2.北交所流動性、估值看齊科創(chuàng)板；

3.大新三板包括北交所，比上交所、深交所更大，三層架構(gòu)進(jìn)可攻新三板上市條件，退可守。

03學(xué)員參訓(xùn)收獲

1.把握“潛伏新三板，挺進(jìn)北交所”融資與投資雙重歷史機遇；

2.投融資、法學(xué)和管理學(xué)跨界名師為學(xué)員企業(yè)護(hù)航，讓企業(yè)資本之路更順暢、抗風(fēng)險能力更強；

3.學(xué)習(xí)掛牌、升層、轉(zhuǎn)板的分階段運作；

4.領(lǐng)會“層層遞進(jìn)”“進(jìn)可攻退可守”的攻守之道；

5.借助作業(yè)與演練優(yōu)化資本路徑，改進(jìn)融資方案、鍛煉業(yè)務(wù)能力；

6.與同行企業(yè)投融資高管深度交流新三板上市條件，結(jié)識投資圈資深人脈，進(jìn)行內(nèi)部經(jīng)驗交流，隨時咨詢難點問題。

04適合對象

適合以下企業(yè)的的管理層、投融資經(jīng)理、法務(wù)及財務(wù)人員參加：

專精特新類中小企業(yè)；

新三板已掛牌或擬掛牌企業(yè)；

計劃進(jìn)行股權(quán)融資或?qū)淤Y本市場企業(yè)；

投融資顧問公司、咨詢公司，律師事務(wù)所，會計師事務(wù)所等。

05課時、學(xué)費與開班

課時共10天，每個月選一個周末授課兩天，另有課外作業(yè)時間由學(xué)員小組安排；學(xué)費3萬元/人；計劃2021年10月23日開班。

06主辦單位與授課地點

主辦單位：上海交通大學(xué)凱原法學(xué)院主辦（投融資、法學(xué)與管理學(xué)跨界師資有效組合，也是本項目的重要特色和優(yōu)勢）

授課地點：上海交通大學(xué)七寶校區(qū)或者上海某酒店

07師資與課程

授課師資有以下五類：

1．新三板投資和研究的權(quán)威專家，風(fēng)險管控和合規(guī)管理的權(quán)威專家；

2．證券公司新三板掛牌、升層、轉(zhuǎn)板業(yè)務(wù)的資深董事總經(jīng)理；

3．新三板公司董秘或高管；

4．掛牌、升層、轉(zhuǎn)板服務(wù)機構(gòu)的專家（律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等）；

5．投資機構(gòu)投資專家。

師資舉例如下：

孫繼偉：新三板投資與研究權(quán)威專家，上海大學(xué)教授，大簡資本創(chuàng)始人

鄭成良：上海交通大學(xué)凱原法學(xué)院講席教授、博士生導(dǎo)師

饒老師：資深董秘、財務(wù)專家，注冊會計師

王博士：A股主板上市公司副總裁、董秘，浙江大學(xué)博士后

馬博士：資深財務(wù)專家，復(fù)旦大學(xué)會計學(xué)博士

譙老師：知名券商投資銀行總部董事總經(jīng)理，主導(dǎo)過50多家企業(yè)新三板掛牌

課程安排如下表：

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地址：上海市徐匯區(qū)華山路1954號交通大學(xué)凱原法學(xué)院103室；

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