發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求。

01 科創(chuàng)板定位

發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位ipo申報流程，面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求。優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場認(rèn)可度高，社會形象良好，具有較強成長性的企業(yè)。

02

首次公開發(fā)行股票的上市

具體條件、市值、財務(wù)指標(biāo)

1、發(fā)行人申請在本所科創(chuàng)板上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）符合中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件；

（二）發(fā)行后股本總額不低于人民幣 3000 萬元；

（三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；

（四）市值及財務(wù)指標(biāo)符合本規(guī)則規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；

（五）本所規(guī)定的其他上市條件。

本所可以根據(jù)市場情況，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)ipo申報流程，對上市條件和具體標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。

2、發(fā)行人申請在本所科創(chuàng)板上市，市值及財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項：

（一）預(yù)計市值不低于人民幣 10 億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣 5000 萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣 10 億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣 1 億元；

（二）預(yù)計市值不低于人民幣 15 億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 2 億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于 15%；

（三）預(yù)計市值不低于人民幣 20 億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 3 億元，且最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于人民幣 1 億元；

（四）預(yù)計市值不低于人民幣 30 億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 3 億元；

（五）預(yù)計市值不低于人民幣 40 億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。

本條所稱凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn)，所稱凈利潤、營業(yè)收入、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均指經(jīng)審計的數(shù)值。

3、符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》（國辦發(fā)﹝2018﹞21號）相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。

營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，申請在科創(chuàng)板上市的，市值及財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一：

（一）預(yù)計市值不低于人民幣 100 億元；

（二）預(yù)計市值不低于人民幣 50 億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。

4、發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，市值及財務(wù)指標(biāo) 應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項：

（一）預(yù)計市值不低于人民幣 100 億元；

（二）預(yù)計市值不低于人民幣 50 億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。

發(fā)行人特別表決權(quán)股份的持有人資格、公司章程關(guān)于表決權(quán)差異安排的具體規(guī)定，應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)則第四章第五節(jié)的規(guī)定。

本規(guī)則所稱表決權(quán)差異安排，是指發(fā)行人依照《公司法》第一百三十一條的規(guī)定，在一般規(guī)定的普通股份之外，發(fā)行擁有特別表決權(quán)的股份（以下簡稱特別表決權(quán)股份）。每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量，其他股東權(quán)利與普通股份相同。

5、發(fā)行人首次公開發(fā)行股票經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊并完成股份公開發(fā)行后，向本所提出股票上市申請的，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：

（一） 上市申請書；

（二） 中國證監(jiān)會同意注冊的決定；

（三） 首次公開發(fā)行結(jié)束后發(fā)行人全部股票已經(jīng)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中國結(jié)算）上海分公司登記的證明文件；

（四） 首次公開發(fā)行結(jié)束后，具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的驗資報告；

（五） 發(fā)行人、控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員根據(jù)本規(guī)則要求出具的證明、聲明及承諾；

（六） 首次公開發(fā)行后至上市前，按規(guī)定新增的財務(wù)資料和有關(guān)重大事項的說明（如適用）；

（七） 本所要求的其他文件。

03 科創(chuàng)板上市委員會審議

第五十條：上市委員會召開審議會議，對本所發(fā)行上市審核機構(gòu)出具的審核報告及發(fā)行上市申請文件進行審議。每次審議會議由五名委員參加，其中會計、法律專家至少各一名。

第五十一條：上市委員會進行審議時要求對發(fā)行人及其保薦人進行現(xiàn)場問詢的，發(fā)行人代表及保薦代表人應(yīng)當(dāng)?shù)綍邮軉栐?，回答委員提出的問題。

第五十二條：上市委員會審議時，參會委員就審核報告的內(nèi)容和發(fā)行上市審核機構(gòu)提出的初步審核意見發(fā)表意見，通過合議形成同意或者不同意發(fā)行上市的審議意見。

第五十三條：本所結(jié)合上市委員會的審議意見，出具同意發(fā)行上市的審核意見或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。

上市委員會同意發(fā)行人發(fā)行上市，但要求發(fā)行人補充披露有關(guān)信息的，本所發(fā)行上市審核機構(gòu)告知保薦人組織落實；發(fā)行上市審核機構(gòu)對發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)的落實情況予以核對，通報參會委員，無須再次提請上市委員會審議。發(fā)行人對相關(guān)事項補充披露后，本所出具同意發(fā)行上市的審核意見。

04 向證監(jiān)會報送審核意見

第五十四條：本所審核通過的，向中國證監(jiān)會報送同意發(fā)行上市的審核意見、相關(guān)審核資料和發(fā)行人的發(fā)行上市申請文件。

中國證監(jiān)會要求本所進一步問詢的，本所向發(fā)行人及保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)提出反饋問題。

中國證監(jiān)會在注冊程序中，決定退回本所補充審核的，本所發(fā)行上市審核機構(gòu)對要求補充審核的事項重新審核，并提交上市委員會審議。本所審核通過的，重新向中國證監(jiān)會報送審核意見及相關(guān)資料；審核不通過的，作出終止發(fā)行上市審核的決定。

第五十五條：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所審核意見或者其他需要更新預(yù)先披露文件的情形，修改相關(guān)信息披露文件；本所向中國證監(jiān)會報送同意發(fā)行上市的審核意見時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將修改后的招股說明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件在中國證監(jiān)會網(wǎng)站和本所網(wǎng)站同步公開。

第五十六條：發(fā)行人在取得中國證監(jiān)會同意注冊決定后，啟動股票公開發(fā)行前，應(yīng)當(dāng)在本所網(wǎng)站和中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站披露招股意向書。

第五十七條：發(fā)行價格確定后五個工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在本所網(wǎng)站和中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站刊登招股說明書，同時在中國證監(jiān)會指定報刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。

招股說明書的有效期為六個月，自公開發(fā)行前最后一次簽署之日起計算。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)使用有效期內(nèi)的招股說明書完成本次發(fā)行。

招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后六個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可以申請適當(dāng)延長，延長至多不超過一個月。財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度為截止日。

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