目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案施工施工方案施工方案范例結(jié)構(gòu)施工方案營銷策劃方案范本施工組織設(shè)計(jì)(施工方案)的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要1上市意義2上市條件第四部分IPO流程中國經(jīng)濟(jì)證券化率預(yù)計(jì)在2009年底為80左右發(fā)達(dá)國家市場平均水平在100--150之間我國經(jīng)濟(jì)證券化率仍有相當(dāng)大的提高空間中國經(jīng)濟(jì)活動中資產(chǎn)證券化的需求仍然相當(dāng)強(qiáng)烈中國資產(chǎn)證券化活動仍然會相當(dāng)活躍證券化的方式IPO上市借殼上市都相當(dāng)活躍實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化通過證券市場放大公司價(jià)值個人價(jià)值的需求相當(dāng)龐大這是也是目前中國證券市場上市公司重組活躍殼價(jià)值較高的一個主要原因國家證券化率上市公司總市場價(jià)值GDP企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過程實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值放大股權(quán)融資平臺提高債務(wù)融資的能力品牌知名度提升促進(jìn)市場發(fā)展促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作有利于吸引優(yōu)勢人才企業(yè)上市的好處政府監(jiān)管嚴(yán)格信息透明公開要求經(jīng)營者壓力增大股權(quán)稀釋甚至可能喪失控股權(quán)企業(yè)上市的不利方面上市的優(yōu)點(diǎn)較多但不利方面也很突出總體上優(yōu)點(diǎn)要遠(yuǎn)大于缺點(diǎn)對于希望放大企業(yè)及股東價(jià)值希望融資擴(kuò)張借助證券市提升企業(yè)實(shí)力的企業(yè)來說上市是實(shí)現(xiàn)這三個目標(biāo)的最佳途徑對于實(shí)力很強(qiáng)資金充裕的企業(yè)依控制人的意愿和發(fā)展期望不一定會選擇上市總結(jié)企業(yè)IPO上市絕對的正價(jià)值上市給中信及其股東帶來的巨額收益綜合實(shí)力的全面提升上市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長期資金來源擴(kuò)充資本實(shí)力而且有助于改善法人治理結(jié)構(gòu)促進(jìn)經(jīng)營的規(guī)范化從而將使公司的綜合競爭力有質(zhì)的飛躍給原始股東帶來巨額回報(bào)上市能夠充分利用資本市場的廣闊平臺為原始股東帶來巨額的投資回報(bào)中信證券即是典型案例通過上市中信證券的資本實(shí)力明顯提升使之能夠在行業(yè)低迷時進(jìn)行一系列大手筆的并購從而一躍成為行業(yè)的龍頭同時其股東的原始投資也得到極大增值主板中小板IPO條件中國主板或中小板市場IPO必須滿足如下財(cái)務(wù)條件最近3個會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元最近3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5000萬元或者最近3個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件中國創(chuàng)業(yè)板市場IPO必須滿足如下財(cái)務(wù)條件最近2個會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣1000萬元且持續(xù)增長或者最近一年盈利且凈利潤不少于500萬元收入不少于5000萬元營收增長不低于30發(fā)行后股本總額不少于人民幣3000萬元最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元且不存在未彌補(bǔ)虧損IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算注冊資本已足額繳納發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定基本建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)成本管理規(guī)定贍養(yǎng)老人的法律規(guī)定三八婦女節(jié)放假規(guī)定三八節(jié)放假規(guī)定鞋類三包規(guī)定符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力不存在下列情形一發(fā)行人的經(jīng)營模式產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響二發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響三發(fā)行人在用的商標(biāo)專利專有技術(shù)特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)四發(fā)行

人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴五發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益六其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人依法納稅享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)發(fā)行人的股權(quán)清晰控股股東和受控股股東實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人資產(chǎn)完整業(yè)務(wù)及人員財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)獨(dú)立具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力與控股股東實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)依法建立健全股東大會董事會監(jiān)事會以及獨(dú)立董事董事會秘書審計(jì)委員會制度培訓(xùn)學(xué)校管理制度消防安全管理制度倉庫管理制度項(xiàng)目管理制度報(bào)銷制度及報(bào)銷流程相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會計(jì)制度的規(guī)定在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量并由注冊會計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性生產(chǎn)經(jīng)營的合法性營運(yùn)的效率與效果并由注冊會計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度出差管理制度網(wǎng)絡(luò)安全管理制度員工宿舍管理制度職業(yè)衛(wèi)生管理制度現(xiàn)金管理制度不存在資金被控股股東實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款代償債務(wù)代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形發(fā)行人的公司章程已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序不存在為控股股東實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人的董事監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)知悉上市公司及其董事監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任發(fā)行人的董事監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)勤勉具備法律行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格且不存在下列情形一被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的二最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的三因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查尚未有明確結(jié)論意見的發(fā)行人及其控股股東實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為發(fā)行人及其控股股東實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)擅自公開或者變相公開發(fā)行證券或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形IPO創(chuàng)業(yè)板上市條件續(xù)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)并有明確的用途募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模財(cái)務(wù)狀況技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項(xiàng)賬戶目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作制作申報(bào)材料發(fā)行審核發(fā)行上市首次公開發(fā)行上市IPO的主要工作階段改制設(shè)立12345上市輔導(dǎo)制作材料發(fā)行核準(zhǔn)發(fā)行上市首次公開發(fā)行上市IPO業(yè)務(wù)流程圖辰安IPO上市的可能時間及流程序號事項(xiàng)名稱內(nèi)容時間1董事會股東會確定上市計(jì)劃完整創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書教育商業(yè)計(jì)劃書商業(yè)計(jì)劃書范醫(yī)藥項(xiàng)目計(jì)劃書股權(quán)融資項(xiàng)目計(jì)劃書2010年3月2律師進(jìn)場先協(xié)助完成融資收購資質(zhì)同時開始法律調(diào)查3月開始3確定融資方案確定收購方案4月中4完成融資4月底或5月中5完成收購和不良資產(chǎn)處置券商進(jìn)場從7月開始輔導(dǎo)期6月6審計(jì)進(jìn)場7月7以6月30日為基準(zhǔn)日股改7月完成8以2010年12月31日為審計(jì)基準(zhǔn)日上報(bào)上市申請材料2011年2月9創(chuàng)業(yè)板上市2011公司ipo流程

年底前以上是一個理想的但經(jīng)過努力能夠?qū)崿F(xiàn)的時間表其實(shí)現(xiàn)還依賴于企業(yè)現(xiàn)狀條件以及在融資收購改制上市等后續(xù)工作的高水平高效率的操作與完成目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作制作申報(bào)材料發(fā)行審核發(fā)行上市設(shè)立方式出資規(guī)范運(yùn)作發(fā)起人出資到位和產(chǎn)權(quán)過戶情況企業(yè)業(yè)績能否連續(xù)計(jì)算改制過程中相關(guān)行為的規(guī)范性改制設(shè)立一改制設(shè)立流程圖二改制設(shè)立方式設(shè)立方式比較與選擇原則一般不用評估調(diào)賬對于歷史問題較多的公司不宜采用符合條件能連續(xù)計(jì)算業(yè)績上市輔導(dǎo)后即能申報(bào)材料整體變更適用范圍較窄符合條件的國企可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績整體改制合并改制資產(chǎn)評估重新建賬不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績?nèi)旰蟛拍苌陥?bào)材料設(shè)立時靈活性較大新公司歷史簡單規(guī)范擬改制公司有歷史遺留問題的最好采用部分改制財(cái)務(wù)考慮缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)改制方式整體變更設(shè)立方式適用性設(shè)立方式注意事項(xiàng)資本規(guī)模的設(shè)定三發(fā)起人主體資格有限責(zé)任公司股份有限公司radic自然人radic具有法人資格的企業(yè)radic有限責(zé)任公司股份有限公司的分公司times具有法人資格的事業(yè)單位社會團(tuán)體及民辦非企業(yè)單位除禁止經(jīng)商辦企業(yè)的radic企業(yè)化經(jīng)營的事業(yè)單位應(yīng)辦理企業(yè)法人登記radic具有法人資格的合作社radic工會職工持股會times具有法人資格的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織radic村民委員會radic具有投資能力的城市居民委員會radic政府部門除國家授權(quán)投資的部門times會計(jì)師審計(jì)律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)times商業(yè)銀行保險(xiǎn)公司證券公司times受限制成為股東或發(fā)起人的主體境外投資者和外商投資企業(yè)外商投資企業(yè)可成為股份公司發(fā)起人的約束條件外商投資企業(yè)所投資企業(yè)申請上市應(yīng)適用現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性應(yīng)關(guān)注發(fā)起人及股東中自然人的數(shù)量200人限制對公開發(fā)行進(jìn)行界定股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與流動性股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散發(fā)起人主體資格四出資分期出資驗(yàn)資貨幣出資比例全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30出資方式股東可以用貨幣出資也可以用實(shí)物知識產(chǎn)權(quán)土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資相關(guān)的兩個文件1財(cái)政部關(guān)于《公司法》施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問題的通知20063152工商總局《公司注冊資本登記管理規(guī)定》20051220五商標(biāo)使用權(quán)有關(guān)要求主要產(chǎn)品或經(jīng)營業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)須進(jìn)入股份公司擬上市公司應(yīng)在獲準(zhǔn)發(fā)行前將商標(biāo)權(quán)處置相關(guān)的手續(xù)辦理完畢并在招股說明書中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式對商標(biāo)權(quán)以外的其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)非專利技術(shù)處置方式應(yīng)比照商標(biāo)權(quán)的上述要求進(jìn)行處理處理方式一是在發(fā)行前大股東將商標(biāo)所有權(quán)有償或無償轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人二是對大股東授予發(fā)行人永久有償或無償商標(biāo)使用權(quán)六土地使用權(quán)股份公司獲得土地使用權(quán)的主要方式為出讓取得轉(zhuǎn)讓取得租賃取得出資入股授權(quán)經(jīng)營以土地使用權(quán)出資應(yīng)注意的事項(xiàng)七集體產(chǎn)權(quán)對集體產(chǎn)權(quán)的界定和量化應(yīng)把握以下要求和原則集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定和有償轉(zhuǎn)讓符合規(guī)定程序的予以確認(rèn)凡涉及集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)改制無償量化到個人的均應(yīng)由省級人民政府或辦公廳對上述產(chǎn)權(quán)變動事項(xiàng)出具確認(rèn)函集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)《鄉(xiāng)村企業(yè)條例》和《城鎮(zhèn)企業(yè)條例》的規(guī)定由相應(yīng)的主體行使集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)中其產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不明應(yīng)當(dāng)由當(dāng)?shù)貒匈Y產(chǎn)管理部門出具確認(rèn)函八資產(chǎn)剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離公司改制時對承擔(dān)社會職能的非經(jīng)營性資產(chǎn)必須剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離后應(yīng)明確非經(jīng)營性資產(chǎn)的所有人防止非經(jīng)營性資產(chǎn)剝而不離的問題因特殊原因無法剝離應(yīng)在招股說明書作出專門的披

露在非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離的同時對人員的劃分也應(yīng)作出明確的規(guī)定九對外投資比例舊公司法發(fā)行人的累計(jì)對外投資額不得超過其凈資產(chǎn)的50％新法無此限制案例上海timestimes對外投資金額較大投資企業(yè)眾多業(yè)務(wù)多元化截止2002年6月30日公司及其下屬控股子公司共有合并報(bào)表企業(yè)35家其中一級合并報(bào)表公司12家權(quán)益法核算投資公司27家成本法核算投資公司16家公司業(yè)務(wù)涉及公交客運(yùn)出租客運(yùn)長途客運(yùn)貨運(yùn)物流金融及實(shí)業(yè)投資文化體育教育房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)結(jié)論鑒于公司對外投資金額較大且近三年對外投資較大下屬企業(yè)眾多業(yè)務(wù)多元化我們認(rèn)為存在公司對外投資管理失控的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)多元化的管理風(fēng)險(xiǎn)十業(yè)績連續(xù)計(jì)算問題國有企業(yè)整體改制設(shè)立股份公司不滿三年連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績應(yīng)當(dāng)具備下列條件有限責(zé)任公司變更為股份公司的時間尚不足三年如須連續(xù)計(jì)算經(jīng)營業(yè)績應(yīng)符合的條件連續(xù)盈利是指審計(jì)后的利潤可支付股利外商獨(dú)資企業(yè)變更為股份公司能否連續(xù)計(jì)算業(yè)績目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作制作申報(bào)材料發(fā)行審核發(fā)行上市上市輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作股份公司在提出首次公開發(fā)行股票申請前應(yīng)聘請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)上市輔導(dǎo)及改制事項(xiàng)完善階段輔導(dǎo)的工作目標(biāo)完善改制遺留問題消除影響公司通過發(fā)行審核的潛在隱患一輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作獨(dú)立性是否具有面向市場自主經(jīng)營的能力具體表現(xiàn)為業(yè)務(wù)獨(dú)立－－研產(chǎn)供銷等是否體系完整獨(dú)立財(cái)務(wù)獨(dú)立－－是否獨(dú)立核算獨(dú)立納稅共用銀行賬號人員獨(dú)立－－是否一套班子兩塊牌子兼職情況較多資產(chǎn)完整－－是否有清晰的資產(chǎn)范圍完整的權(quán)屬機(jī)構(gòu)獨(dú)立－－是否存在合署辦公共設(shè)部門的情形二核查規(guī)范公司改制過程中遺留法律問題核查發(fā)行人設(shè)立的程序主體資格條件出資是否符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)范性文件的規(guī)定并得到有權(quán)部門的批準(zhǔn)發(fā)行人設(shè)立過程中所簽訂的改制重組合同應(yīng)符合有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定發(fā)行人設(shè)立行為是否存在潛在糾紛股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓增資擴(kuò)股資產(chǎn)評估資本驗(yàn)證等方面是否合法產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰是否履行設(shè)立過程中的驗(yàn)資評估等必要程序是否辦理資產(chǎn)權(quán)屬變更登記手續(xù)是否妥善處置了商標(biāo)專利土地房屋等資產(chǎn)的法律權(quán)屬問三輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作日常運(yùn)作合法合規(guī)日常規(guī)范運(yùn)作要求上市公司能夠按照股份公司的一般原理和證券法律法規(guī)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)要求從事各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動案例廣西康達(dá)由于股東爭奪控制權(quán)在股東會上有股東提出一名法人股東因?yàn)闆]有實(shí)際出資系名義股東不能行使表決權(quán)三名已當(dāng)選的董事因二股東未取得多數(shù)董事席位聲明辭職企圖使當(dāng)選董事人數(shù)不足法定最低人數(shù)導(dǎo)致選舉無效三名當(dāng)選董事同意接受提名當(dāng)選有效不能隨意辭職經(jīng)深交所協(xié)調(diào)三名董事收回辭呈1nbspnbsp擔(dān)保行為審慎對待和嚴(yán)格控制對外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對外擔(dān)保行為須經(jīng)股東大會審議通過2資金占用上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的資金往來應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定3借貸行為要規(guī)范上市公司不得有償或無償?shù)夭鸾韫镜馁Y金給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用上市公司不得通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托貸款4股利分配nbspnbsp股東會決議后兩個月內(nèi)分配除非股東出承諾函承諾認(rèn)同此安排三輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作日常運(yùn)作合法合規(guī)四輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作同業(yè)競爭問題避免和消除同業(yè)競爭同業(yè)競爭限制1同業(yè)競爭界定2不屬于實(shí)質(zhì)性同業(yè)競爭的特定情形應(yīng)請公司做出解釋3同業(yè)競爭的規(guī)范4公司應(yīng)專節(jié)詳細(xì)披露同業(yè)競爭及其解決措施5公司律師進(jìn)行核查并發(fā)表意見6關(guān)注將來產(chǎn)生新的同業(yè)競爭五輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作關(guān)聯(lián)交易問題主要的關(guān)聯(lián)方原則盡量減少依法規(guī)

范規(guī)范關(guān)聯(lián)交易制度規(guī)范定價(jià)規(guī)范披露規(guī)范六輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作會計(jì)政策穩(wěn)健問題發(fā)行人選擇運(yùn)用的會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)是否恰當(dāng)遵循謹(jǐn)慎一貫性的原則發(fā)行人會計(jì)核算收入成本費(fèi)用是否符合有關(guān)會計(jì)制度會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定謹(jǐn)慎性方面關(guān)注資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊的提取方法與比例廣告研發(fā)利息等費(fèi)用的確認(rèn)與攤銷收入確認(rèn)不符合會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定非經(jīng)常性損益的確認(rèn)不符合會計(jì)制度和會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定七輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)信息失真存在重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情形存在大量的關(guān)聯(lián)交易公司對關(guān)聯(lián)方嚴(yán)重依賴公司所獲得的非經(jīng)常性損益占利潤總額的比例較高同行業(yè)其他公司相比比率極不合理公司存在的或有風(fēng)險(xiǎn)可能影響公司的持續(xù)經(jīng)營能力公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告八輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作內(nèi)部治理存在問題沒有做到ldquo三分開rdquo的常見情況分析民企更應(yīng)完善公司治理九輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作稅收問題目前中國證監(jiān)會認(rèn)可的稅收優(yōu)惠政策所得稅的優(yōu)惠問題增值稅問題合資企業(yè)免稅問題補(bǔ)貼收入是否真實(shí)的問題稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼的資格和合法性十輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作環(huán)保要求發(fā)行人必須提供符合環(huán)境保護(hù)要求的說明對于跨省重污染行業(yè)的企業(yè)的環(huán)保文件要求近三年是否因環(huán)保被處罰十一輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作勞動人事與社會保障與員工簽署勞動合同且勞動合同符合《勞動法》等相關(guān)規(guī)定勞動工作制度符合《勞動法》等相關(guān)規(guī)定依法繳納社會保險(xiǎn)十二輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作董事監(jiān)事和高管人員選任1任職資格不得擔(dān)任公司的董事監(jiān)事經(jīng)理的情形2聘任程序任期和數(shù)量3擬上市公司管理層的獨(dú)立性和穩(wěn)定性4獨(dú)立董事5董事會秘書一法律地位二法定職責(zé)目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作制作申報(bào)材料發(fā)行審核發(fā)行上市制作申報(bào)材料申報(bào)文件制作階段證券公司－招股說明書審計(jì)機(jī)構(gòu)－近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告法律咨詢機(jī)構(gòu)－法律意見書及律師工作報(bào)告申報(bào)材料制作和報(bào)批是保薦上市流程中的一個重要環(huán)節(jié)保薦人與發(fā)行人以及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)互相配合努力發(fā)掘發(fā)行人的經(jīng)營亮點(diǎn)體現(xiàn)發(fā)行人的價(jià)值撰寫出高質(zhì)量的申報(bào)材料目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作制作申報(bào)材料發(fā)行審核發(fā)行上市一發(fā)行審核程序發(fā)行監(jiān)管部構(gòu)成七個處室nbspnbsp1綜合處nbspnbsp2發(fā)行審核一處nbspnbsp3發(fā)行審核二處nbspnbsp4發(fā)行審核三處nbspnbsp5發(fā)行審核四處nbspnbsp6發(fā)行審核五處nbspnbsp7發(fā)審委工作處1受理申請文件2初審見面會靜默期書面反饋與充分溝通形成初審報(bào)告對外聯(lián)系與溝通專項(xiàng)復(fù)核制度舉報(bào)信核查制度3發(fā)行審核委員會審核4核準(zhǔn)發(fā)行5復(fù)議二核準(zhǔn)制下的審核理念股票發(fā)行上市的法律框架法規(guī)制度體系股票發(fā)行財(cái)務(wù)會計(jì)信息披露準(zhǔn)則制度內(nèi)容與格式準(zhǔn)則重要規(guī)定公司法法律編報(bào)規(guī)則規(guī)范問答證券法《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》股票發(fā)行與交易管理暫行條例會計(jì)法審計(jì)法財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告條例審計(jì)準(zhǔn)則會計(jì)準(zhǔn)則問題解答1234企業(yè)會計(jì)制度發(fā)行審核備忘錄相關(guān)法規(guī)制度體系信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則編報(bào)規(guī)則規(guī)范問答發(fā)行審核備忘錄相關(guān)181號-招股說明書7號-股票上市公告書9號-首次公開發(fā)行股票申請文件相關(guān)199號─凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露12號─公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報(bào)告15號─財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定相關(guān)

61號mdash非經(jīng)常性損益2號─中高層管理人員激勵基金的提取3號─彌補(bǔ)累計(jì)虧損的來源程序及信息披露6號-支付會計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬及其披露均密切相關(guān)三審核重點(diǎn)關(guān)注問題業(yè)績真實(shí)可靠會計(jì)政策穩(wěn)健經(jīng)營能力持續(xù)出資真實(shí)合法業(yè)績計(jì)算連續(xù)盈利預(yù)期合理稅收優(yōu)惠合法信息披露充分其他事項(xiàng)目錄基本背景第一部分收購資質(zhì)方案的選擇第二部分股權(quán)融資第三部分IPO上市概要第四部分IPO流程改制設(shè)立上市輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作制作申報(bào)材料發(fā)行審核發(fā)行上市發(fā)行上市基本規(guī)定中國證監(jiān)會2006年5月8日公布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》2006年9月18日公布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》2009年公布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》發(fā)行政策一直在變化中二級市場行情一直在變化中所以一級市場發(fā)行情況也時時在變化中要用變化的眼光去看待這個市場IPO發(fā)行基本規(guī)定mdash11首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格詢價(jià)對象及其管理的證券投資產(chǎn)品以下稱股票配售對象應(yīng)當(dāng)在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理2主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價(jià)時向詢價(jià)對象提供投資價(jià)值研究報(bào)告發(fā)行人主承銷商和詢價(jià)對象不得以任何形式公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容3發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價(jià)對象進(jìn)行推介和詢價(jià)并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介4詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)IPO發(fā)行基本規(guī)定mdash25詢價(jià)對象可以自主決定是否參與初步詢價(jià)詢價(jià)對象申請參與初步詢價(jià)的主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕未參與初步詢價(jià)或者參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售6初步詢價(jià)結(jié)束后公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象不足20家的或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象不足50家的發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行7發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價(jià)格區(qū)間和發(fā)行價(jià)格確定后應(yīng)當(dāng)分別報(bào)中國證監(jiān)會備案并予以公告發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對象配售股票8公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的配售數(shù)量不超過本次發(fā)行總量的20公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算初步詢價(jià)網(wǎng)下配售網(wǎng)上正式發(fā)行確定發(fā)行價(jià)格向特定的機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票的發(fā)行價(jià)格區(qū)間機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)公眾投資者則按照價(jià)格區(qū)間的上限進(jìn)行申購網(wǎng)下按比例配售網(wǎng)上搖號抽簽★其中擬在中小板上市的企業(yè)可以在初步詢價(jià)后直接確定發(fā)行價(jià)格進(jìn)行發(fā)行IPO發(fā)行流程結(jié)語1業(yè)務(wù)發(fā)展是所有工作中最基礎(chǔ)的方面確保公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略正確清晰可實(shí)施是至關(guān)重要的2人才是企業(yè)發(fā)展中最根本的方面重視團(tuán)隊(duì)的建設(shè)建立起積極高效團(tuán)結(jié)公平激勵的人才隊(duì)伍和工作氛圍對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有十分重要的意義3規(guī)范管理是能夠公開上市的重要前提專業(yè)合法是規(guī)范的基本要求不因小利而誤大計(jì)從嚴(yán)規(guī)范要求公司的方方面面上市是發(fā)展的必要結(jié)果結(jié)語公司基礎(chǔ)與優(yōu)勢資金資質(zhì)持續(xù)快速的業(yè)績增長規(guī)范管理主營突出優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)高成長業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)可控成功融資?成功上市專業(yè)的人員專業(yè)的方法高效的工作操作成功謝謝大家公司ipo流程

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