主板對(duì)發(fā)行人(企業(yè))的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。

中小板是相對(duì)于主板而言規(guī)模較小的企業(yè)。

創(chuàng)業(yè)板大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績(jī)也不突出，但有很大的成長(zhǎng)空間。

科創(chuàng)板是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場(chǎng)的新設(shè)板塊，主要針對(duì)新技術(shù)、新能源、高端制造、環(huán)保、生物醫(yī)藥等新興領(lǐng)域，相比較其他三個(gè)板塊，科創(chuàng)板允許企業(yè)在未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的情況下上市。

1

主板

在上交所上市的主板企業(yè)股票代碼以600開頭

在深交所上市的主板企業(yè)股票代碼以000開頭

1、主體資格：A股發(fā)行主體應(yīng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司;經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以公開發(fā)行股票。——《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第八條

發(fā)行人必須持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上。由有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)整體折股，改制變更設(shè)立的股份有限公司的經(jīng)營(yíng)期限可以連續(xù)計(jì)算。——《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第九條

2、公司治理：發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。——《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十四條

發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》第十五條

發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格。——《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十六條

內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。——《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十七條

3、獨(dú)立性：應(yīng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力;資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)完整;人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)以及業(yè)務(wù)必須獨(dú)立?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第三條

4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，也不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第一百四十八條

5、關(guān)聯(lián)交易(企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易)：與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。——《中華人民共和國(guó)公司法》第一百二十四條

發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。——《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十五條

6、財(cái)務(wù)要求：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過3000萬(實(shí)操中，最近一年利潤(rùn)建議為1億元以上);最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)凈經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流超過5000萬或累計(jì)營(yíng)業(yè)收入超過3億元;無形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過20%;最近一期末不存在為彌補(bǔ)虧損;過去3年的財(cái)務(wù)報(bào)告中無虛假記載。——《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十六條

7、股本及公眾持股：發(fā)行前公司股本總額不少于3000萬元;公眾持股至少為25%;如果發(fā)行時(shí)股本總額超過4億元，發(fā)行比例可以降低，但不得低于10%;發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。——《中華人民共和國(guó)證券法第五十條》/《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第八條

8、其他要求：發(fā)行人近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》第十三條

發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》第十條

發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;近3年內(nèi)不得有重大違法行為?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》第十一條

2

中小板

在深交所上市的中小板企業(yè)股票代碼以002開頭

1、股本條件：發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元;發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬元。

2、財(cái)務(wù)條件：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過人民幣3000萬元(實(shí)操中，最近一年利潤(rùn)建議為5000萬元以上);最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元;最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%;最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。

3

創(chuàng)業(yè)板

在深交所上市的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)股票代碼以300開頭

1、股本條件：IPO后總股本不得少于3000萬元。——《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十一條(四)

2、財(cái)務(wù)條件：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。——《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十三條

最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元;或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元(實(shí)操中，最近一年利潤(rùn)建議為5000萬元以上)——《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十一條(二)

最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損——《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十一條(三)

4

科創(chuàng)板

在上交所上市的科創(chuàng)板企業(yè)股票尚未分配代碼編號(hào)

五套市值指標(biāo)，具體為：

(一)預(yù)計(jì)市值(市值評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為最近一輪投資機(jī)構(gòu)對(duì)其投資的估值或上市發(fā)行時(shí)的估值)不低于人民幣10億元創(chuàng)業(yè)板上市條件和要求，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元;——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條

(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元創(chuàng)業(yè)板上市條件和要求，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年研發(fā)投入合計(jì)占最近三年?duì)I業(yè)收入的比例不低于15%;——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條

(三)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元;——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條

(四)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元;——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條

(五)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果，并獲得知名投資機(jī)構(gòu)一定金額的投資。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需取得至少一項(xiàng)一類新藥二期臨床試驗(yàn)批件，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿足相應(yīng)條件。——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條

5

上市條件：

(一)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件;發(fā)行后股本總額不低于人民幣3千萬元;——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章第一節(jié)2.1.1

(二)首次公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，首次公開發(fā)行股份的比例為10%以上;——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章第一節(jié)2.1.1

(三)市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)滿足本規(guī)則規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn);——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章第一節(jié)2.1.1

(四)本所規(guī)定的其他上市條件。本所可以根據(jù)需要對(duì)上市條件和具體指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整。——《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章第一節(jié)2.1.1來源：國(guó)鼎股權(quán)

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