摘要

【滬深交易所發(fā)文！互聯(lián)互通存托憑證暫行辦法出爐 CDR個(gè)人投資者門檻定為50萬元】又一項(xiàng)重要規(guī)則落地！3月25日晚，滬深交易所分別發(fā)布與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引。滬深交易所表示，后續(xù)將根據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，繼續(xù)做好互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)，做好細(xì)則就緒、技術(shù)系統(tǒng)改造、市場服務(wù)后續(xù)工作，持續(xù)深化跨境合作機(jī)制，堅(jiān)定不移地推進(jìn)資本市場制度型雙向開放。（中國證券報(bào)）

又一項(xiàng)重要規(guī)則落地！

3月25日晚，滬深交易所分別發(fā)布與境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引。

滬深交易所表示，后續(xù)將根據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，繼續(xù)做好互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)，做好細(xì)則就緒、技術(shù)系統(tǒng)改造、市場服務(wù)后續(xù)工作，持續(xù)深化跨境合作機(jī)制境外上市服務(wù)，堅(jiān)定不移地推進(jìn)資本市場制度型雙向開放。

中國存托憑證個(gè)人投資者門檻定為50萬元

具體來看，上述暫行辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)配套指引對中國存托憑證(CDR)上市條件、開放融資功能后的上市預(yù)審核安排、交易與跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制、持續(xù)監(jiān)管要求、投資者適當(dāng)性要求予以明確、作出規(guī)定。

一是明確了境外發(fā)行人申請中國存托憑證首次在滬深交易所的上市條件，包括公開發(fā)行條件、市值標(biāo)準(zhǔn)(申請日前120個(gè)交易日按基礎(chǔ)股票收盤價(jià)計(jì)算的境外發(fā)行人平均市值不低于人民幣200億元)、上市年限(在境外證券交易所上市滿3年及中國證監(jiān)會與境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)境外基礎(chǔ)股票上市地市場分層情況約定的其他上市年限條件)、初始規(guī)模(申請上市的中國存托憑證數(shù)量不少于5000萬份且對應(yīng)的基礎(chǔ)股票市值不少于人民幣5億元)。

二是規(guī)定了中國存托憑證交易的投資者適當(dāng)性條件和要求。具體來看，個(gè)人投資者參與中國存托憑證交易，一方面申請權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券)，另一方面要求參與證券交易24個(gè)月以上。

三是明確中國存托憑證持續(xù)信息披露基本原則和要求。包括境外發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人需要遵循公平披露、 同時(shí)披露和一致性披露原則，同時(shí)對定期報(bào)告的內(nèi)容格式、審計(jì)作出規(guī)定，明確重大交易、關(guān)聯(lián)交易的披露標(biāo)準(zhǔn)。例如定期報(bào)告方面，境外發(fā)行人可采用人民幣或者外幣編制定期報(bào)告。

四是明確了中國存托憑證的差異化交易機(jī)制，如做市商制度、漲跌幅限制、上市首日價(jià)格基準(zhǔn)等。滬深交易所對中國存托憑證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。

資本市場制度型雙向開放啟新章

近期，已有三一重工、國軒高科、樂普醫(yī)療、杉杉股份4家公司發(fā)布計(jì)劃發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的公告。

3月16日，國務(wù)院金融委會議明確深化改革、擴(kuò)大開放，繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市，對當(dāng)前資本市場問題對癥下藥，開出“定心丸”。當(dāng)日，證監(jiān)會表示，抓緊推動企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)落地，支持各類符合條件的企業(yè)到境外上市，保持境外上市渠道暢通。

種種信號表明，中國資本市場將堅(jiān)定實(shí)施制度型雙向開放。業(yè)內(nèi)人士指出，境外發(fā)行GDR企業(yè)持續(xù)擴(kuò)容，只是中國資本市場堅(jiān)定實(shí)施制度型雙向開放的一個(gè)“縮影”。

近年來，滬深交易所根據(jù)黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場高水平對外開放決策部署境外上市服務(wù)，持續(xù)優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制，不斷豐富境外投資者參與渠道，務(wù)實(shí)推進(jìn)“一帶一路”資本市場交流合作，服務(wù)資本市場高水平對外開放，中國資本市場國際影響力不斷提升。

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