公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的10個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)

對(duì)于上市公司和新三板掛牌企業(yè)上市公司股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司股價(jià)提升效果明顯；

對(duì)于非上市公司，股權(quán)激勵(lì)讓普通員工成為公司股東，身份的轉(zhuǎn)變讓員工更具奉獻(xiàn)精神，從而成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“催化劑”。

那么，股權(quán)激勵(lì)成敗的關(guān)鍵是什么？如何制定可行的股權(quán)激勵(lì)方案？

一、定目的

為什么要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)？

在企業(yè)發(fā)展的不同階段，股權(quán)激勵(lì)的目的不同。一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)的目的和意義有以下幾個(gè)：

二、定模式

股權(quán)激勵(lì)的模式很多，非上市公司股權(quán)激勵(lì)的模式主要有股票購(gòu)買計(jì)劃、期股計(jì)劃和虛擬股票等方式。

其中，直接購(gòu)買的股票多為限制性股票，持有股份的激勵(lì)對(duì)象擁有股份的所有權(quán)、分紅權(quán)、表決權(quán)、增值權(quán)和繼承權(quán)等，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。

期股計(jì)劃是公司現(xiàn)有股東給予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)額股份的分紅權(quán)和表決權(quán)，這部分股票可以稱為虛擬股，虛擬股是公司授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)升值收益，但沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售上市公司股權(quán)激勵(lì)，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。當(dāng)激勵(lì)對(duì)象在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件時(shí)，可以按照事先約定的價(jià)格購(gòu)買這部分虛股，將其轉(zhuǎn)化為實(shí)股。

三、定時(shí)間

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中涉及的時(shí)間，主要包括以下幾個(gè)：有效期、授予日、授權(quán)日、等待期、可行權(quán)日、窗口期和禁售期等。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)法律規(guī)定、激勵(lì)中的約束及管理的需要，制定相應(yīng)的時(shí)間表。

某公司關(guān)于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的時(shí)間安排如下輸入標(biāo)題：

四、定來(lái)源

股票來(lái)源和資金來(lái)源是股權(quán)激勵(lì)時(shí)必須考慮的基礎(chǔ)問(wèn)題。

非上市公司股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源主要有兩種，一是大股東轉(zhuǎn)讓，二是增資擴(kuò)股，上市公司還可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)解決股票來(lái)源問(wèn)題。

資金來(lái)源包括兩個(gè)方面，一是員工認(rèn)購(gòu)資金，包括員工自有資金和各項(xiàng)借款，二是公司獎(jiǎng)勵(lì)資金，包括年終獎(jiǎng)、超收益分享計(jì)劃和干股分紅等。

五、定對(duì)象

股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)過(guò)程中，企業(yè)和員工最為關(guān)心的問(wèn)題是：

需要對(duì)哪些人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)呢？

一般來(lái)說(shuō)，激勵(lì)對(duì)象可以分成三個(gè)層面：

在確定激勵(lì)對(duì)象時(shí)，需要根據(jù)員工的職位、工齡、業(yè)績(jī)和能力等因素綜合考慮；另外，企業(yè)一般可分為初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期和衰退期4個(gè)階段，而在企業(yè)發(fā)展的不同階段，激勵(lì)重心也應(yīng)有所不同。

六、定價(jià)格

1. 股權(quán)是否需要花錢購(gòu)買？

這取決于股票的屬性。一般來(lái)說(shuō)，股票分為實(shí)股和虛擬股，實(shí)股、注冊(cè)股是必須花錢購(gòu)買的，而虛擬股是公司贈(zèng)予的，不需要花錢購(gòu)買。

2. 如果需要花錢購(gòu)買股票，股票用什么方式作價(jià)，價(jià)值如何？

上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)格有相應(yīng)的股票價(jià)格進(jìn)行參照，而非上市公司在制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，其行權(quán)價(jià)格的確定沒(méi)有相應(yīng)的股票市場(chǎng)價(jià)格作為定價(jià)基礎(chǔ)，通常采用的方法是對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行專業(yè)的評(píng)估，以確定企業(yè)每股的內(nèi)在價(jià)值，并以此作為股權(quán)行權(quán)價(jià)與出售價(jià)格的基礎(chǔ)。

七、定數(shù)量

這里的數(shù)量包括股權(quán)激勵(lì)的總量和個(gè)量。

企業(yè)的股本、薪酬規(guī)劃、留存的股權(quán)數(shù)量、其他福利待遇都是影響激勵(lì)總量的關(guān)鍵因素，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，要保障原有股東對(duì)公司的控制權(quán)，并根據(jù)薪酬水平及留存股票的最高額度確定股權(quán)激勵(lì)總量。

而單個(gè)激勵(lì)額度的確定，需要參照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的要求，利用價(jià)值評(píng)估工具對(duì)激勵(lì)對(duì)象的貢獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)估，并平衡股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的收入結(jié)構(gòu)，從而確定每個(gè)激勵(lì)對(duì)象可以獲得的股權(quán)激勵(lì)數(shù)量。

八、確定進(jìn)入機(jī)制

股權(quán)激勵(lì)策略和關(guān)鍵因素確定之后，如何保障方案的順利運(yùn)行？有效的進(jìn)入、運(yùn)行、退出機(jī)制不可缺少。

雖然確定了股權(quán)激勵(lì)對(duì)象，但激勵(lì)對(duì)象在什么條件下才能行權(quán)？

這是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中的關(guān)鍵問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，激勵(lì)對(duì)象在獲取股權(quán)時(shí)必須達(dá)到或滿足一定的條件，達(dá)不到條件就不能獲取股權(quán)。

這種條件包括兩個(gè)方面：

九、確定運(yùn)行機(jī)制

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的運(yùn)行機(jī)制包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理方式及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整等。

1. 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理分為公司層面和政府層面：

2. 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整包括兩種情況：

十、確定退出機(jī)制

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的約束作用可以通過(guò)有效的退出機(jī)制來(lái)體現(xiàn)。導(dǎo)致員工股權(quán)激勵(lì)調(diào)整或終止的因素很多，主要包括業(yè)績(jī)因素、崗位因素和公司經(jīng)營(yíng)因素等。

在業(yè)績(jī)因素方面：?jiǎn)T工業(yè)績(jī)考核不達(dá)標(biāo)，按照要求可能退出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；

在崗位因素方面：?jiǎn)T工晉升、降職、離職、辭退等都會(huì)導(dǎo)致個(gè)人激勵(lì)的調(diào)整或終止；

在經(jīng)營(yíng)因素方面：如果公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，出現(xiàn)兼并、收購(gòu)、重組等，都可能導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整。

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