財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作審計(jì)案例分析對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的方法有很多財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，分析的切入點(diǎn)也各不相同。常 見(jiàn)的分析方法包括：縱向?qū)Ρ确治龊蜋M向?qū)Ρ确治??？v向?qū)Ρ确治?主要是針對(duì)同一編報(bào)主體，不同會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢(shì)來(lái)揭 示編報(bào)主體的財(cái)務(wù)狀況；橫向?qū)Ρ确治鲋饕菍?duì)不同編報(bào)主體之間 的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)修正得到可比數(shù)據(jù)，在分析研究的基礎(chǔ) 上揭示該編報(bào)主體的財(cái)務(wù)狀況。 這兩種分析方法都是建立在獲取充分、恰當(dāng)財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)之 上的。使用橫向?qū)Ρ蓉?cái)務(wù)分析方法時(shí)，在對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行修正求取 可比信息的過(guò)程中，要求獲取有效財(cái)務(wù)信息的量特別大?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì) 生活中就大部分中小企業(yè)而言，由于管理及信息披露不充分等方面 的原因，獲取有效財(cái)務(wù)信息的渠道很有限，可以賴以進(jìn)行分析的財(cái) 務(wù)數(shù)據(jù)資料也很少，常見(jiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性非常明顯。 二、從審計(jì)視角進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的優(yōu)勢(shì) 財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，是通過(guò)運(yùn)用專業(yè)知識(shí)、技能和經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表 進(jìn)行審計(jì)并發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)，旨在提高財(cái)務(wù)報(bào)表的可信賴程度。報(bào)表 使用者可以根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)意見(jiàn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)主體未來(lái)生存 能力、管理層的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)效果做出判斷。在審計(jì)的組織方式 中，循環(huán)法將財(cái)務(wù)報(bào)表分成不同的循環(huán)，將緊密聯(lián)系的交易種類和 賬戶余額歸入同一循環(huán)中，按業(yè)務(wù)循環(huán)組織實(shí)施審計(jì)。

由于編報(bào)主 體業(yè)務(wù)性質(zhì)和規(guī)模不同，業(yè)務(wù)循環(huán)的劃分也不盡相同，通?？煞?為：銷售與收款循環(huán)、采購(gòu)與付款循環(huán)，生產(chǎn)與存貨循環(huán)、人力資 源與工薪循環(huán)、籌資與投資循環(huán)等。 不能獲取充分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的情況下，探索中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表 分析的思路，可以借鑒審計(jì)組織方式中業(yè)務(wù)循環(huán)的理念，對(duì)編報(bào)主 體各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行分類。各個(gè)業(yè)務(wù)循環(huán)中涉及的會(huì)計(jì)科目，由于 彼此之間存在緊密聯(lián)系，任何一個(gè)會(huì)計(jì)科目出現(xiàn)異常情況，循環(huán)內(nèi) 的其他關(guān)聯(lián)科目常常也會(huì)表現(xiàn)出來(lái)，從而方便查找問(wèn)題所在，總結(jié) 出財(cái)務(wù)管理方面的規(guī)律，實(shí)現(xiàn)高效管理。 三、實(shí)例分析 在財(cái)會(huì)實(shí)務(wù)工作中，作為企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，可能會(huì)遇到這樣的 情況：公司領(lǐng)導(dǎo)班子開(kāi)會(huì)，董事長(zhǎng)拿出一份收購(gòu)戰(zhàn)略方案，讓銷售 部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)、技術(shù)部門(mén)、人事部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)研究討論，問(wèn)大 家從市場(chǎng)營(yíng)銷的角度、從企業(yè)產(chǎn)能的角度、從生產(chǎn)工藝技術(shù)保障的 角度、從人力資源儲(chǔ)備的角度、從財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的角度，分別討論收購(gòu) 這家企業(yè)可能會(huì)面臨哪些問(wèn)題，有哪些利弊? 假設(shè)我們拿到這樣一份財(cái)務(wù)報(bào)表(見(jiàn)表1、表2)： 財(cái)務(wù)報(bào)表附注介紹的情況是： 公司(非上市公司)成立于2004 12月正式營(yíng) 業(yè)，主營(yíng)賓館住宿業(yè)務(wù)，現(xiàn)有客房88 間，旅游管理部門(mén)評(píng)定為2 級(jí)酒店。

賬面固定資產(chǎn)原值179.65 萬(wàn)元，其中：彩電、床墊支出 30 萬(wàn)元，中央空調(diào)、家具支出 49.65 萬(wàn)元，外墻裝修、招牌及消防系 統(tǒng)支出 45 萬(wàn)元，購(gòu)置裝修材料及給付室內(nèi)裝修費(fèi)用 55 萬(wàn)元，固定 資產(chǎn)采用直線法按五年計(jì)提折舊。被套、床單、枕巾等低值易耗品 五五攤銷，本年末已報(bào)廢 10 萬(wàn)元。庫(kù)存商品主要包括香煙、礦泉 水、碗面等，無(wú)逾期變質(zhì)情況，金額維持在 萬(wàn)元左右。公司實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，現(xiàn)任總經(jīng)理已任職 拿到這樣一份財(cái)務(wù)報(bào)表，董事長(zhǎng)向各部門(mén)經(jīng)理介紹，A公司的投 資人沒(méi)有賓館住宿行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，將 公司全權(quán)交予總經(jīng)理管理，但對(duì)一直未盈利的情況很不滿意，卻也提不出有效的解決方 案，因此決定退出這個(gè)行業(yè)。董事長(zhǎng)問(wèn)財(cái)務(wù)部門(mén)經(jīng)理：“從財(cái)務(wù)的 角度看，這家公司有沒(méi)有收購(gòu)的價(jià)值?”這個(gè)時(shí)候，財(cái)務(wù)經(jīng)理能掌握 的信息資料可能僅僅只有一份財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，從常規(guī)的財(cái)務(wù)比率分 析，可以得出這樣一組數(shù)據(jù)： =736890.16/575 383.21=128.07％ 資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò) 100％，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)已經(jīng)超過(guò)了股東的投 資，債權(quán)人的利益無(wú)法得到保障。就 公司情況而言更加嚴(yán)重，所有者權(quán)益-16.15 萬(wàn)元，換言之，股東的投資在 年的經(jīng)營(yíng)中已經(jīng)消耗殆盡。

盈利能力指標(biāo)凈利潤(rùn)是負(fù)值，所有與凈利潤(rùn)有關(guān)的指標(biāo)計(jì)算出的數(shù)值也都是 負(fù)值。 顯然運(yùn)用常規(guī)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法得出的數(shù)據(jù)，反映 公司的財(cái)務(wù)狀況確實(shí)不容樂(lè)觀，各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)都不是很好，是否就因此可以 下結(jié)論，認(rèn)定A 公司的財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，沒(méi)有投資價(jià)值了? 用審計(jì)的理念，再次梳理分析A公司的財(cái)務(wù)狀況 (1)投資與籌資循環(huán) 實(shí)收資本 實(shí)收資本是投資與籌資循環(huán)中資金來(lái)源的重要內(nèi)容。A 公司股 東的出資為 50 萬(wàn)元，而固定資產(chǎn)投資原值為 179.65 萬(wàn)元，這說(shuō)明 股東的出資與資產(chǎn)規(guī)模存在不匹配現(xiàn)象，嚴(yán)重程度達(dá)到 1：3.59，這 種不匹配的直接后果就是資產(chǎn)負(fù)債表反映出債務(wù)大大超過(guò)所有者權(quán) 益。從這個(gè)現(xiàn)象可以了解到 公司的資本運(yùn)營(yíng)模式，就是用別人的錢(qián)投資，待經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量時(shí)償付投資產(chǎn)生的資金缺 口，這就造成了資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò) 100％的局面。A 公司的這種資本 運(yùn)營(yíng)模式，就是俗稱的“借雞下蛋”。 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)是投資與籌資循環(huán)中資金使用的重要內(nèi)容。A 公司固 定資產(chǎn)投資 179.65 萬(wàn)元，這些經(jīng)營(yíng)設(shè)備、設(shè)施，在高頻率使用的條 件下，正常的使用壽命應(yīng)該是多少年呢?這需要做一個(gè)初步評(píng)估。

彩 電、床墊支出 30 萬(wàn)元，賓館酒店業(yè)使用的彩電由于開(kāi)關(guān)頻繁及室內(nèi) 經(jīng)常清潔空氣潮濕度大，對(duì)電器設(shè)備的使用壽命有較大影響，床墊 經(jīng)過(guò) 損壞的程度會(huì)比較嚴(yán)重，但由于88 間客房的彩 電、床墊沒(méi)有全部報(bào)廢，相當(dāng)一部分仍在使用，因此，此類固定資 產(chǎn)按殘值估算約為 萬(wàn)元；中央空調(diào)、家具支出49.65 元，中央空調(diào)由于住客無(wú)法直接接觸，正常使用壽命可以達(dá)到 10 年或以上， 家具維護(hù)得好也不容易損壞，偶爾受損也是磕碰導(dǎo)致外部油漆脫 落，重新噴漆維修的成本也不高，正常使用壽命可以達(dá)到 10 公司不變更經(jīng)營(yíng)范圍及重新裝修的情況下，只支付維護(hù)費(fèi)用，不需另外支付費(fèi)用，按經(jīng)營(yíng)期限 10 計(jì)算，資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)該只攤銷一半成本，客房室內(nèi)裝修裝飾投入55 萬(wàn)元，平均每間客房的投入 55 萬(wàn)元88 間=6250 元／間，這種 費(fèi)用的裝修水平，只夠支付刮膩?zhàn)?、洗手盆、毛巾架、地磚等簡(jiǎn)單 初裝修費(fèi)用 而簡(jiǎn)單初裝修的劣勢(shì)在于不夠豪華，優(yōu)勢(shì)在于不容易過(guò)時(shí)陳舊，與 星級(jí)酒店的定位基本吻合，室內(nèi)裝修保守的估算使用壽命還有將近1／3。 由此，可以得這樣的結(jié)論：A 公司之所以出現(xiàn)虧損的局面，直 接原因是固定資產(chǎn)的折舊年限與實(shí)際固定資產(chǎn)的使用年限不符造成 49.65萬(wàn)元1／2+外裝修 45 萬(wàn)元1／2+內(nèi)裝修 55 萬(wàn)元1／ 3=69.66 萬(wàn)元。

低值易耗品 酒店住宿行業(yè)周轉(zhuǎn)使用的低值易耗品包括被套、床單、枕巾等 用品，稱之為布草。雖然低值易耗品在資產(chǎn)負(fù)債表的存貨科目反 公司從事的是酒店住宿行業(yè)，持有布草目的是為了維系正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此也可將其劃分為投資與籌資業(yè)務(wù)循環(huán)。布草質(zhì)量 的信息也是評(píng)價(jià)A 公司是否具有收購(gòu)價(jià)值的一個(gè)重大指標(biāo)。 資產(chǎn)負(fù)債表存貨項(xiàng)目期初余額 16.72 萬(wàn)元，期末余額 17.86 元。財(cái)務(wù)報(bào)表附注介紹的：低值易耗品五五攤銷核算，本年末報(bào)廢低值易耗品10 萬(wàn)元；商品金額維持1 萬(wàn)元左右，由此可以推算出， 期末舊布草價(jià)值為： (存貨期初余額16.72 萬(wàn)元-商品1 萬(wàn)元-本年報(bào)廢布草10 萬(wàn)元) =5.72萬(wàn)元2＝11.44 萬(wàn)元 2009 年新購(gòu)置布草的價(jià)值為： (存貨期末余額 17.86 萬(wàn)元-商品 萬(wàn)元一期末舊布草5.72 萬(wàn)元) =11.14萬(wàn)元2=22.28 萬(wàn)元 公司資產(chǎn)負(fù)債日布草總值為11.44 萬(wàn)元+22.28 萬(wàn)元=33.72 年以下的新布草占所有布草的比例為66.07％，換言 公司布草投資33.72 萬(wàn)元，股東投資僅有 50 萬(wàn)元的情況，再 次反映出A 公司股東的出資與經(jīng)營(yíng)規(guī)模不匹配的信息。

從投資與籌資循環(huán)的兩個(gè)重要項(xiàng)目：固定資產(chǎn)和存貨可以看 出，由于股東出資與 公司資產(chǎn)規(guī)模不匹配，造成資產(chǎn)負(fù)債率偏高的現(xiàn)象。因此，要了解一家企業(yè)，不能簡(jiǎn)單的看股東投入了多少資 金，資產(chǎn)負(fù)債率是多少，而應(yīng)該對(duì)維持企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)所需的資金有 一個(gè)客觀評(píng)估。 (2)人力資源與工薪循環(huán) 在用人方面是否為企業(yè)的發(fā)展儲(chǔ)備了人才，人力資源管理是否 成功，也是評(píng)價(jià)一家企業(yè)的重大指標(biāo)。 公司資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)付工資”項(xiàng)目期初余額1.04 萬(wàn)元，期 末余額 1.04 萬(wàn)元，應(yīng)付工資余額是當(dāng)月結(jié)算發(fā)放上月職工工資的反 映，期末余額沒(méi)有出現(xiàn)異常波動(dòng)，說(shuō)明 公司沒(méi)有拖欠職工工資的情況，從工薪管理的角度看，A 公司沒(méi)有出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化的跡 財(cái)務(wù)報(bào)表附注中介紹的“公司實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，現(xiàn)任總經(jīng)理已任職 公司在人力資源管理方面關(guān)系順暢，沒(méi)有遭遇人才瓶頸；“公司年平均住宿 收入穩(wěn)定”的經(jīng)營(yíng)管理狀況，透露出 年的經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)建立了相對(duì)成熟穩(wěn)定的營(yíng)銷管理模式財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，有穩(wěn)定的客戶資源，這種經(jīng) 營(yíng)積累，不是一家新辦公司馬上就可以實(shí)現(xiàn)的，是A公司的優(yōu)勢(shì)。 通過(guò)以上兩個(gè)業(yè)務(wù)循環(huán)的分析，可以看出 公司雖然資產(chǎn)負(fù)債表日賬面虧損 66.15 萬(wàn)元，但與實(shí)際情況并不相符，實(shí)際情況是 公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，由于A公司開(kāi)業(yè)前5 年每年計(jì)提的折舊約為30 多萬(wàn)元，在保持現(xiàn)有管理模式的狀況下，可以預(yù)見(jiàn)，A 公司下一年 度將實(shí)現(xiàn)賬面盈利約30 萬(wàn)元。

四、結(jié)束語(yǔ) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有很多，不能僵化、孤立的局限于某種方 法。本文列舉實(shí)例所用的分析方法，也只是一種解讀企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 的手段。經(jīng)濟(jì)生活千變?nèi)f化，必須通過(guò)深入細(xì)致的調(diào)查研究，以及 日常對(duì)財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)的積累，才能做到活學(xué)活用。作為會(huì)計(jì)從業(yè)人 員，面對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)聲的數(shù)據(jù)，只有成功的透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的表 象，撥開(kāi)遮擋住真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的面紗，透析財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)主體真實(shí) 的財(cái)務(wù)狀況，掌握其中最真實(shí)、最容易被人忽略的財(cái)務(wù)情況，才能 把握經(jīng)濟(jì)生活的主動(dòng)權(quán)。

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