一、我國創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露分析

（一）上市公司內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀

1.樣本選擇。截至2013年5月底，深交所創(chuàng)業(yè)板共有356家上市公司。根據(jù)深交所的劃分，該356家上市公司被劃分為10個(gè)行業(yè)。為了便于統(tǒng)計(jì)和分析，本文從各行業(yè)中分別選取A股總股本數(shù)數(shù)額最大的前10%的公司作為樣本，對(duì)于總數(shù)在10家以上20家以下的公司則選取股本總額為前五名的公司作為樣本，總數(shù)在10家以下的則按照實(shí)際數(shù)額選擇作為樣本，最終確定的樣本數(shù)為49家，包括：石化塑膠行業(yè)4家，分別為三聚環(huán)保、寶利瀝青、天晟新材和奧克股份；電子行業(yè)5家，分別為東方日升、向日葵、長(zhǎng)信科技、乾照光電和國民技術(shù)；金屬非金屬行業(yè)5家，分別為豫金剛石、新大新材、金剛玻璃、鋼研高納和秀強(qiáng)股份；機(jī)械設(shè)備行業(yè)10家，分別為匯川技術(shù)、樂普醫(yī)療、開山股份、天立環(huán)保、機(jī)器人、聚光科技、通裕重工、南都電源、合康變頻和泰勝風(fēng)能；醫(yī)藥生物行業(yè)3家，分別為智飛生物、香雪制藥和振東制藥；信息技術(shù)行業(yè)8家，分別為神州泰岳、立思辰、大富科技、金亞科技、華力創(chuàng)通、國騰電子、東方財(cái)富和數(shù)碼視訊；社會(huì)服務(wù)行業(yè)5家，分別為宋城股份、碧水源、愛爾眼科、上海佳豪和萬邦達(dá)；傳播文化行業(yè)5家，分別為華誼兄弟、樂視網(wǎng)、藍(lán)色光標(biāo)、華策影視和光線傳媒；運(yùn)輸倉儲(chǔ)行業(yè)2家，分別為新寧物流和飛力達(dá)；批發(fā)零售行業(yè)2家，分別為探路者和吉峰農(nóng)機(jī)。

2.研究方法。2006年深交所出臺(tái)的《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）中規(guī)定了內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告至少應(yīng)當(dāng)包含的五項(xiàng)內(nèi)容：（1）內(nèi)部控制制度是否建立健全和有效實(shí)施；（2）內(nèi)部控制存在的缺陷和異常事項(xiàng)及其處理情況（如適用）；（3）改進(jìn)和完善內(nèi)部控制制度建立及其實(shí)施的有關(guān)措施；（4）上一年度內(nèi)部控制存在的缺陷和異常事項(xiàng)的改進(jìn)情況（如適用）；（5）本年度內(nèi)部控制審查與評(píng)價(jià)工作完成情況的說明。《指引》及五部委聯(lián)合下發(fā)的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》還規(guī)定，上市公司的自評(píng)報(bào)告應(yīng)由董事會(huì)在內(nèi)審委員會(huì)審計(jì)的基礎(chǔ)之上出具，并且該自評(píng)報(bào)告還要經(jīng)過公司獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)以及保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的鑒證。

本文根據(jù)上述內(nèi)容，在通過查閱創(chuàng)業(yè)板49家樣本公司自評(píng)報(bào)告內(nèi)容的基礎(chǔ)之上，整理列出了6大項(xiàng)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中不統(tǒng)一的內(nèi)容陳述和披露形式，分別為評(píng)價(jià)主體、有效責(zé)任主體界定、評(píng)價(jià)依據(jù)說明、相關(guān)披露主體、不統(tǒng)一報(bào)告形式和內(nèi)容、披露程度。49家樣本公司的統(tǒng)計(jì)相關(guān)結(jié)果見表1。其中，南都電源的自我評(píng)價(jià)報(bào)告由董事會(huì)和管理層共同出具評(píng)價(jià)；數(shù)碼視訊的獨(dú)立董事評(píng)價(jià)說明未找到，僅有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和CPA鑒證報(bào)告，故剔除統(tǒng)計(jì)；Y代表作出說明，N代表未作出說明；宋城股份、華策影視和飛力達(dá)的自我評(píng)價(jià)報(bào)告形式均不符合三要素或五要素，故剔除統(tǒng)計(jì)。

表1中的三要素包括控制環(huán)境、會(huì)計(jì)系統(tǒng)和控制活動(dòng)；五要素包括內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督。披露程度中的簡(jiǎn)單說明是指描述的話語簡(jiǎn)單，內(nèi)容空泛且不具體，形式化嚴(yán)重；詳細(xì)描述是指不僅按照要求進(jìn)行了形式上的披露，還對(duì)具體的內(nèi)部控制活動(dòng)和執(zhí)行情況，包括審批授權(quán)控制、職責(zé)分工控制、憑證與記錄控制、資產(chǎn)接觸與記錄使用控制、信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽查控制等進(jìn)行了詳細(xì)的披露；一般陳述是指只對(duì)其中一到兩項(xiàng)有具體的陳述，介于簡(jiǎn)單說明和詳細(xì)描述之間。

（二）創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露存在的問題

1.自評(píng)報(bào)告披露內(nèi)容散亂。第一，從統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以得出，在49家上市公司中，有26家未對(duì)責(zé)任主體的界定作出說明。另外，在評(píng)價(jià)依據(jù)方面，僅有4家公司（豫金剛石、新大新材、愛爾眼科、新寧物流）提到了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》。第二，報(bào)告中的評(píng)價(jià)主體不一致。依照《指引》等法律條文的規(guī)定，內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)必須經(jīng)由董事會(huì)下屬的審計(jì)委員會(huì)中的內(nèi)部審計(jì)部門實(shí)施，并由董事會(huì)出具報(bào)告。但在49家樣本公司中，有26%的公司是由管理層對(duì)自評(píng)報(bào)告進(jìn)行評(píng)價(jià)。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)削弱了企業(yè)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)的有效性。管理層是內(nèi)控的執(zhí)行者，如果由其對(duì)自己的行為進(jìn)行評(píng)價(jià)，獨(dú)立性就失去了意義。第三，自評(píng)報(bào)告的主要內(nèi)容部分披露不規(guī)范，格式不統(tǒng)一，給報(bào)告使用者造成了諸多不便。

2.自評(píng)報(bào)告整體上形式重于實(shí)質(zhì)。第一，關(guān)于制度執(zhí)行情況的說明。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)上看，近7成的公司未對(duì)制度執(zhí)行情況進(jìn)行說明。對(duì)于制度執(zhí)行情況的評(píng)價(jià)有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身的制度執(zhí)行漏洞和不足之處，這應(yīng)當(dāng)是企業(yè)內(nèi)控自評(píng)中重要的一點(diǎn)。第二，關(guān)于完善措施的說明。有將近4成公司未對(duì)完善措施進(jìn)行說明。而在做出說明的公司中，也多作“公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作”、“公司將不斷加強(qiáng)內(nèi)控體系”等沒有實(shí)際完善措施條款的語句。第三，關(guān)于披露程度的說明。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可得，僅有不到2成的公司能夠做到詳細(xì)披露，但有將近6成的公司只是對(duì)披露內(nèi)容進(jìn)行了簡(jiǎn)單的說明。第四，報(bào)告中關(guān)于“內(nèi)控存在的缺陷”等問題的披露少之又少，大部分的企業(yè)都稱“未發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)或執(zhí)行方面存在重大缺陷深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引，公司將持續(xù)推進(jìn)……”。

3.個(gè)別行業(yè)的披露水平整體偏低。本文在查閱49家公司的自評(píng)報(bào)告時(shí)，經(jīng)過整理發(fā)現(xiàn)：金屬非金屬、醫(yī)藥生物、信息技術(shù)、社會(huì)服務(wù)、傳播文化和運(yùn)輸倉儲(chǔ)行業(yè)基本上都是一般陳述，更多的僅僅是簡(jiǎn)單說明，比如金屬非金屬行業(yè)中8成是簡(jiǎn)單說明，醫(yī)藥生物將近7成，信息技術(shù)7.5成，社會(huì)服務(wù)8成，傳播文化8成，運(yùn)輸倉儲(chǔ)5成。內(nèi)控信息披露的不詳細(xì)不僅是對(duì)外部投資者的不負(fù)責(zé)任，也是對(duì)企業(yè)自身的不負(fù)責(zé)任，如果不能及時(shí)從內(nèi)控自評(píng)中找出不妥之處深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展必定會(huì)產(chǎn)生不利影響。

（三）創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露問題產(chǎn)生的原因

1.內(nèi)部控制相關(guān)制度本身存在漏洞。上文研究方法中提到的《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》中，有2項(xiàng)都附注了“如適用”的說明。大多數(shù)未披露企業(yè)就鉆了這個(gè)非強(qiáng)制性要求的空子，對(duì)缺陷問題及改進(jìn)情況一律不進(jìn)行披露。事實(shí)上，一個(gè)企業(yè)，無論規(guī)模大小、成熟與否，由于環(huán)境的不確定性，其內(nèi)控制度及其執(zhí)行勢(shì)必都時(shí)刻面臨著不適應(yīng)和調(diào)整。所以內(nèi)控制度制定和執(zhí)行是一個(gè)循環(huán)往復(fù)的過程，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)對(duì)其進(jìn)行披露，而制度的彈性標(biāo)準(zhǔn)使得企業(yè)的主動(dòng)性下降了。再者，目前已出臺(tái)的相關(guān)文件中，對(duì)于內(nèi)控信息披露的格式、形式、語言描述、具體內(nèi)容和詳略程度等都沒有一個(gè)統(tǒng)一細(xì)致的要求，這就使得企業(yè)自評(píng)報(bào)告存在不規(guī)范的問題。

2.公司內(nèi)部治理情況不良。第一，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，多數(shù)公司中都有集股東、董事等高管職位于一身的現(xiàn)象。這些“一人獨(dú)大”的公司缺乏專業(yè)的監(jiān)管團(tuán)隊(duì)，所以無法形成有效的內(nèi)部制衡。第二，企業(yè)自設(shè)的內(nèi)部審計(jì)部門，有的隸屬于財(cái)務(wù)部門，有的隸屬于董事會(huì)。企業(yè)的內(nèi)控執(zhí)行者、評(píng)價(jià)者和監(jiān)管者沒有很好的分離開來，缺乏獨(dú)立性，其內(nèi)控評(píng)價(jià)真實(shí)性有待考究。第三，部分公司由于自身內(nèi)控機(jī)制不健全，對(duì)于內(nèi)控信息披露有抵觸心理。第四，內(nèi)控信息披露是有成本的，其成本主要包括內(nèi)審部門的人工費(fèi)用、管理費(fèi)用以及委托外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行鑒證的委托費(fèi)、評(píng)估費(fèi)，對(duì)外披露載體的成本費(fèi)用和后續(xù)存在重大缺陷并進(jìn)行修改的費(fèi)用等。由于公司并不能從信息披露中獲取直接的利益，所以他們通常會(huì)通過降低成本的方式來提高收益，進(jìn)而就會(huì)選擇對(duì)內(nèi)控信息進(jìn)行簡(jiǎn)單披露。

3.外部監(jiān)管不善。第一，社會(huì)公眾過多的追求結(jié)果而非過程。其實(shí)，企業(yè)要盈利的前提是能夠良好的持續(xù)經(jīng)營下去，這就需要企業(yè)有一個(gè)良好的內(nèi)控機(jī)制為基礎(chǔ)。所以，投資者對(duì)于企業(yè)內(nèi)控的忽略以及對(duì)于內(nèi)控信息披露的過低需求也是造成企業(yè)內(nèi)控信息披露質(zhì)量不高的一大原因。第二，我國注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)中偶發(fā)的弄虛作假行為和外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于不規(guī)范行為沒有詳細(xì)的處理辦法也是直接導(dǎo)致內(nèi)控信息披露整體水平偏低的一個(gè)重要原因。

二、治理創(chuàng)業(yè)板內(nèi)控信息披露問題的關(guān)鍵措施

（一）針對(duì)創(chuàng)業(yè)板制定有板塊特色的內(nèi)控信息披露細(xì)則

創(chuàng)業(yè)板是2009年我國新創(chuàng)設(shè)的板塊，主要面向我國成長(zhǎng)性、高新技術(shù)企業(yè)等成長(zhǎng)性高但是風(fēng)險(xiǎn)較大的公司。為了保證我國創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，相關(guān)部門須根據(jù)板塊特色建立相對(duì)應(yīng)的內(nèi)控信息披露強(qiáng)制性措施。比如與創(chuàng)業(yè)板2012年新出臺(tái)的退市制度相結(jié)合，如果創(chuàng)業(yè)板公司內(nèi)控信息披露嚴(yán)重未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)，可以令其直接退市；如果有部分未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)，可以采取一些其他措施對(duì)其進(jìn)行警告和鞭策。

（二）進(jìn)一步規(guī)范和細(xì)化已出臺(tái)政策標(biāo)準(zhǔn)

首先，應(yīng)增加關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)化披露內(nèi)容的規(guī)定。如明確信息披露方式、形式、披露主體、責(zé)任主體以及自評(píng)報(bào)告中所應(yīng)當(dāng)包括的具體內(nèi)容的要求，使各企業(yè)出具的自評(píng)報(bào)告都有固定的格式規(guī)范，以便于信息使用者快速從中獲取自己所需的信息。其次，對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的鑒證報(bào)告也應(yīng)當(dāng)賦予一定的法律約束，以保證其真實(shí)性和有效性。最后，要盡可能的減少“如適用”這樣的非標(biāo)準(zhǔn)化要求，用一些強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)代替已有的非標(biāo)準(zhǔn)化要求，這更符合我國資本市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也順應(yīng)了內(nèi)部控制信息強(qiáng)制性披露的趨勢(shì)。

（三）完善公司內(nèi)部治理

首先，要在公司內(nèi)部形成一個(gè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事會(huì)以及內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)四權(quán)分立、相互制衡的管理結(jié)構(gòu)，并由專人執(zhí)行。只有內(nèi)部結(jié)構(gòu)完善、職能健全，才能保證內(nèi)控信息披露后續(xù)工作的實(shí)用性和有效性。另外，要對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的高管進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)，轉(zhuǎn)變其只顧眼前利益而置長(zhǎng)遠(yuǎn)利益于不顧的短期行為，要敢于投入一定的成本在內(nèi)控執(zhí)行和其評(píng)價(jià)上。最后，我國創(chuàng)業(yè)板公司還可以借鑒美國的經(jīng)驗(yàn)，建議具備條件的公司開設(shè)內(nèi)控信息披露委員會(huì)，對(duì)企業(yè)整個(gè)內(nèi)控工作及后續(xù)披露工作進(jìn)行協(xié)調(diào)和監(jiān)督，加強(qiáng)各部門之間交流的同時(shí)確保各部門工作的獨(dú)立性，解決疑難和內(nèi)控重大缺陷問題。該委員會(huì)的作用是在公司內(nèi)部進(jìn)行事先控制，這樣可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并解決，即變相的降低了內(nèi)控信息對(duì)外披露的成本。

（四）加大外部監(jiān)管力度

所謂無規(guī)矩不成方圓，對(duì)不予披露、披露不實(shí)或披露態(tài)度不積極的企業(yè)需給予一定的處罰，增加上市公司違規(guī)行為的成本。另外，證監(jiān)會(huì)、深交所等相關(guān)監(jiān)督單位應(yīng)切實(shí)履行好自己的責(zé)任，要重視對(duì)企業(yè)內(nèi)控信息披露及時(shí)性和有效性的監(jiān)督，積極幫助企業(yè)改正披露中存在的問題。

（五）借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)

深交所應(yīng)充分利用自己的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，創(chuàng)建一種“實(shí)時(shí)”內(nèi)控信息披露模式。在當(dāng)今的信息時(shí)代，企業(yè)如果能夠通過網(wǎng)絡(luò)隨時(shí)為需求者提供內(nèi)部控制信息、及時(shí)地反映和監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營過程中內(nèi)控存在的問題及其改進(jìn)效果，不僅投資者可以從中受益，企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也會(huì)得到更多的支持，從而達(dá)到一種雙贏的局面。

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