海外上市財務顧問：IPO項目中的重要一環(huán)

國內(nèi)企業(yè)到香港IPO聘請財務顧問的必要性：

1)海外上市財務顧問（簡稱財務顧問）指的是為擬上市的企業(yè)（下稱發(fā)行人）提供上市策劃、財務咨詢、資產(chǎn)重組、收購兼并、風險投資、融資服務、參與證券發(fā)行承銷等服務的專業(yè)機構。

2)國內(nèi)企業(yè)到香港上市比在國內(nèi)上市要復雜得多，是一項跨越不同市場，不同法律體制，不同交易規(guī)則的資本運作過程：從內(nèi)部講，它涉及發(fā)行人與財務顧問、保薦人、境內(nèi)外律師行、境內(nèi)外會計師事務所等專業(yè)團隊之間的相互配合與協(xié)調；從外部看，它涉及發(fā)行人與當?shù)卣鞴懿块T、中國證監(jiān)會和香港聯(lián)交所的申報與監(jiān)管的關系。作為財務顧問，居于這個系統(tǒng)工程的中心地位，起到統(tǒng)攬全局的作用。一家優(yōu)秀的財務顧問公司，在長期的實踐中會有一套貫徹始終的工作程序和工作組織形式，而且能把這種行之有效的經(jīng)驗貫穿于發(fā)行人每一個工作環(huán)節(jié)之中，使這個系統(tǒng)工程能夠運行高效，內(nèi)耗較小。

3)財務顧問是企業(yè)上市工作的總協(xié)調，是信息的中轉站：一方面，發(fā)行人的需求信息首先傳遞到財務顧問處，財務顧問將之分析處理后，傳達給其他中介機構；另一方面，來自其他中介機構的信息及時匯集到財務顧問處，財務顧問根據(jù)上市工作本身的要求和發(fā)行人的具體情況提出綜合解決方案。財務顧問同時把握著發(fā)行人及各個中介機構的工作進程與步驟，從而有效地控制發(fā)行工作的節(jié)奏，使發(fā)行工作得以順利完成。

4)一個企業(yè)不可能同時擁有各方面的專家，而企業(yè)到香港上市融資，是一個相當復雜的系統(tǒng)工程，單靠企業(yè)的內(nèi)部力量是遠遠不夠的。為少走彎路，避免付出不必要的代價，就需要財務顧問的專業(yè)意見。因為財務顧問一般都是上市策劃、資本運作、財務管理等方面的專業(yè)人士，在相關領域積累了比較豐富的經(jīng)驗，熟悉海外的上市法規(guī)和上市程序，可以幫助企業(yè)排除影響上市的各種不利因素。因此，發(fā)行人在未挑選其他中介機構之前，應先行挑選合適的財務顧問。有經(jīng)驗的財務顧問會對企業(yè)作出權威的分析，對上市的風險和可行性作出科學的判斷，并可預計和替企業(yè)控制上市費用，爭取獲得最大的集資規(guī)模。一家有能力的財務顧問還可以作為企業(yè)的全權代表，為企業(yè)挑選及組合其他中介機構，同時亦可以減輕發(fā)行人在上市過程中的人力和物力方面的負擔。

5)國內(nèi)的中小企業(yè)，尤其是民營企業(yè)，由于受到發(fā)展環(huán)境的制約，其現(xiàn)狀不僅與上市要求差距很大，而且一開始與保薦人、律師、會計師、承銷商所能接受的標準也相距甚遠。即使企業(yè)所從事的行業(yè)具有良好的發(fā)展前景，企業(yè)成長的空間也非常大，但無須經(jīng)過重組就能直接上市的企業(yè)可以說少之又少。財務顧問的優(yōu)勢在于獨具慧眼，善于發(fā)掘出好的企業(yè)并進行適當?shù)陌b后，才交給其他中介機構。財務顧問起到實現(xiàn)境內(nèi)企業(yè)與國際資本市場對接的橋梁作用。

6)財務顧問的地位是其他中介無法代替的。其它中介機構只會要求你必須這么做，而不會幫你如何去做，也就是說，他們只是提出問題，而不會去為你解決一系列的具體問題。因為在社會分工越來越細的情況下境外上市，他們的專業(yè)技能往往僅能專注于他們角色內(nèi)的工作，很難全面介入企業(yè)的方方面面。或者由于公司的定位不在于財務顧問上，而沒有配備這一方面的專門人才。財務顧問，從事的就是為企業(yè)排憂解難的事情，他們的業(yè)務技能非常全面，既懂得國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營管理，又熟知境外上市的門道；既能夠為企業(yè)提出完整、系統(tǒng)、長期的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃及相應的財務顧問服務，又能夠根據(jù)企業(yè)的需要選擇最佳的上市時機或做出上市與否的判斷，包括在企業(yè)遇到因各種客觀原因未能順利上市甚至發(fā)行失敗的嚴重局面時，為企業(yè)事先策劃好各種對策和安排?？梢灾v，財務顧問對企業(yè)成功上市能夠發(fā)揮舉足輕重的作用。

財納上市財務顧問扮演的角色：國內(nèi)企業(yè)到香港上市要經(jīng)過如下六個基本階段：準備與聘任中介機構階段；架構、財務重組或股改階段；向香港聯(lián)交所申報階段；招股掛牌階段；上市后的持續(xù)工作階段。財務顧問的工作是非常全面而又具體的，幾乎每一個階段的工作都要親力親為，配合發(fā)行人和其他中介機構把每一項工作做到最好，在自己的權責范圍內(nèi)起著總策劃、總控制、總協(xié)調、總把關的作用。

我們的服務特色

?企業(yè)上市需要熟悉國內(nèi)資本市場、能夠與券商、會計師、律師等中介機構溝通的專業(yè)人士，我們的團隊會作為企業(yè)的外腦提供相應的人才與服務。

?合作機構廣泛，能夠協(xié)助企業(yè)選聘合適的IPO中介機構，提高企業(yè)上市的效率和工作質量，減少重復成本。

?立足企業(yè)整體資本市場戰(zhàn)略顧問的角色，對企業(yè)所處行業(yè)、競爭對手等進行分析調研，提出切實可行的發(fā)行重組方案境外上市，同時幫助企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者，協(xié)助談判、策劃戰(zhàn)略方案等事項。

我們的服務內(nèi)容

1)與保薦人一起為發(fā)行人的上市融資設計總體方案以及負責整個工程的組織實施。為發(fā)行人的架構重組、財務重組或股份制改造提供專業(yè)性意見，幫助發(fā)行人調整股權或股東結構，明晰產(chǎn)權關系，完善企業(yè)的資本構成，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使發(fā)行人符合上市要求。

2)向發(fā)行人推薦有實力、信譽好、經(jīng)驗豐富的保薦人、承銷商、境內(nèi)外律師事務所、境內(nèi)外會計師事務所、測量師行等中介服務機構。根據(jù)上市計劃時間表協(xié)助發(fā)行人安排、協(xié)調和跟進所有中介機構的工作進度，控制好每一個工作環(huán)節(jié)的效率與質量。

3)協(xié)助發(fā)行人因上市而需進行的有關的產(chǎn)權調整、業(yè)務結構調整、資產(chǎn)并購或置換、上市前融資等資本運作活動以及為發(fā)行人制定管理層持股或員工股票期權方案。

4)根據(jù)香港的上市要求，與保薦人、境內(nèi)外會計師事務所一起指導發(fā)行人之財務部門進行上市前期的財務重組工作，對發(fā)行人的會計制度及過往年度的財務數(shù)據(jù)進行帳務整理及報表調整，使財務報表能更好地反映企業(yè)業(yè)績及財務狀況。安排香港會計師和測量師行進行年度盤點和資產(chǎn)評估，配合香港申報會計師進行上市審計及有關來年之盈利和現(xiàn)金流量預測。

5)與其他中介機構一起對發(fā)行人之股東、董事、監(jiān)事、高層管理人員進行股改和上市的輔導，講解國內(nèi)有關股改和香港聯(lián)交所的上市規(guī)則，指導發(fā)行人董事符合有關的境內(nèi)外會計財務規(guī)則以及信息披露的專業(yè)要求。

6)參與制作和提交所有涉及架構重組、股份制改造、上市申報所必須的材料和法律文件，對所有材料和法律文件提出總體把關意見。

7)與保薦人一起協(xié)助發(fā)行人接受香港聯(lián)交所的聆訊，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行人境外上市的批準文件或無異議函以及取得香港聯(lián)交所同意發(fā)行人上市的批準文件。

8)策劃、參與發(fā)行人招股掛牌階段的各項工作，與發(fā)行人、保薦人、包銷商一起確定有利于上市的股票發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和發(fā)行時機。利用自身的關系網(wǎng)絡和資源優(yōu)勢，宣傳和推介發(fā)行人股票的投資價值，協(xié)助承銷商組織力量參與發(fā)行人股票的銷售活動。

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