最近接待了很多想要轉(zhuǎn)讓股權(quán)的朋友，開口就問我這股權(quán)能平價轉(zhuǎn)讓嗎?平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)，通俗地說就是多少錢取得的就多少錢賣，最大的好處就是沒有溢價，不需要交納所得稅。但是稅務(wù)機關(guān)為了防止納稅人采取陰陽合同等方式躲避交納稅款，規(guī)避了反避稅措施，即如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低，且無正當理由的，稅務(wù)機關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。如何判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低的一個重要標準就是，將股權(quán)擬轉(zhuǎn)讓價格與凈資產(chǎn)價值相比較。如果企業(yè)擁有土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)的，需要把凈資產(chǎn)調(diào)整為公允價值后再與轉(zhuǎn)讓價格相比較。另一個比較標準是初始投資成本，低于初始投資成本，也可能被認定轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低。

我們來分析以下幾類個人持股情況，能否平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)：

第一類，沒有不動產(chǎn)和專利技術(shù)等無形資產(chǎn)，但賬面凈資產(chǎn)是90萬元，顯然不能按照零元轉(zhuǎn)讓該股權(quán)。第二類，企業(yè)沒有不動產(chǎn)和專利技術(shù)等無形資產(chǎn)，賬面凈資產(chǎn)基本反映了公司的價值，不低于初始投資成本轉(zhuǎn)讓都不存在被核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的風險。第三類，以低于賬面凈資產(chǎn)的價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)，被核定的概率較大。第四類，公司有不動產(chǎn)，雖然賬面凈資產(chǎn)為負，但是按照不動產(chǎn)公允價值調(diào)整后的凈資產(chǎn)為150萬元，如果按照100萬元轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)，明顯偏低。第五類，公司有一項專利，按照專利公允價值調(diào)整后的凈資產(chǎn)為250萬，按照40%的持股比例計算為100萬元，但是該股權(quán)的取得成本是120萬元，因此，按照100萬元轉(zhuǎn)讓存在被核定轉(zhuǎn)讓收入的風險。

因此，能否平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)，主要關(guān)注兩個指標，即企業(yè)凈資產(chǎn)(按照資產(chǎn)公允價值調(diào)整后)和股權(quán)的取得成本。但并不意味著參考這兩個標準設(shè)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格就一定是安全的，例如搞陰陽合同隱藏真實交易價格，雖然不會被核定轉(zhuǎn)讓收入，但性質(zhì)上會更加惡劣一些，情節(jié)嚴重可能構(gòu)成犯罪。

2015年12月的解讀——

個人股權(quán)平價轉(zhuǎn)讓的四個“正當理由”

編者按：隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，新的股權(quán)交易形式不斷涌現(xiàn)，交易內(nèi)容日趨豐富多樣，自然人轉(zhuǎn)讓股權(quán)也日漸頻繁。按照一般規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅，適用稅率為20%。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的稅務(wù)機關(guān)可以核定。此處的“明顯偏低”包括平價與低價，那么是否所有平價或低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為都需要稅務(wù)機關(guān)核定收入呢?本文，華稅律師將重點對個人平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情形進行歸納，以“正當理由”回應(yīng)稅務(wù)機關(guān)的質(zhì)疑。

2014年12月7日，為了做好股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅的征管工作，國家稅務(wù)總局發(fā)布《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法(試行)》(國家稅務(wù)總局公告2014年第67號)(以下簡稱“67號公告”)，廢除了《關(guān)于加強股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知》(國稅函[2009]285號)和《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2010年第27號)(以下簡稱“27號公告”)，67號公告第十三條規(guī)定了三種個人可以平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情形：

理由一：三代以內(nèi)直系親屬間轉(zhuǎn)讓

67號公告第十三條第二款：繼承或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其能提供具有法律效力身份關(guān)系證明的配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人。

證明時應(yīng)提供結(jié)婚證、戶籍證明、戶口本或公安機關(guān)出具的其他證明資料原件及復(fù)印件，或能夠證明贍養(yǎng)、撫養(yǎng)關(guān)系的民政部門出具的相關(guān)證明資料的原件及復(fù)印件。

理由二：部分限制性的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

67號公告第十三條第三款：相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程規(guī)定，并有相關(guān)資料充分證明轉(zhuǎn)讓價格合理且真實的本企業(yè)員工持有的不能對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。

證明時應(yīng)提供相關(guān)法律、政府文件或企業(yè)章程，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓協(xié)議等。

理由三：受合理的外部因素影響導(dǎo)致低價轉(zhuǎn)讓

67號公告第十三條第一款：能出具有效文件，證明被投資企業(yè)因國家政策調(diào)整，生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響，導(dǎo)致低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

證明時應(yīng)提供相關(guān)政策依據(jù)，包括文件名稱、文號、主要內(nèi)容等。

理由四：投資企業(yè)連續(xù)三年虧損

原27號公告中第二條規(guī)定所投資企業(yè)連續(xù)三年以上(含三年)虧損也是個人平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的“正當理由”之一，雖然該公告已經(jīng)廢止，但之前基于該公告出臺的很多地方性政策目前依然在有效期內(nèi)(當然，嚴格意義上講，上位法失效，下位法理論上也應(yīng)廢止)，也就是說“投資企業(yè)連續(xù)三年以上(含三年)虧損”仍是許多地方的地稅局認可的個人平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的“正當理由”之一，如北京、唐山、長沙、重慶、鞍山、南昌等地，其中南昌規(guī)定的是“自然人股東所投資企業(yè)最近連續(xù)三年以上(含三年)虧損”，加入限定條件“最近”，使該條款在實際運用時更加明確。

證明時應(yīng)提供股權(quán)變更企業(yè)連續(xù)三年以上(含三年)的年度會計報表、經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)認可的企業(yè)所得稅年報復(fù)印件(加蓋企業(yè)公章)等。

需要注意的事項：

在運用上述情形時還需注意以下兩點：

(1)根據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定，個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，暫不征收個人所得稅;個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，依照相關(guān)規(guī)定征收個人所得稅。對于個人轉(zhuǎn)讓上述兩種情形以外的股權(quán)取得的所得，應(yīng)依法征收20%的個人所得稅。

(2)被投資企業(yè)的土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%的，主管稅務(wù)機關(guān)可參照納稅人提供的具有法定資質(zhì)的中介機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。同時，為了減少納稅人資產(chǎn)評估方面的支出，對6個月內(nèi)多次發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況，給予了簡化處理，對凈資產(chǎn)未發(fā)生重大變動的，可參照上一次的評估情況。也就是說所投資企業(yè)連續(xù)三年以上(含三年)虧損情況下，如平價或低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)是屬于正當理由的轉(zhuǎn)讓行為，但企業(yè)如知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、房屋、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等合計占資產(chǎn)總額比例達20%以上的，凈資產(chǎn)額須經(jīng)中介機構(gòu)評估核實。

總結(jié)：

雖然稅法規(guī)定了上述四種情形下個人可以較低價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)，但在實際操作中肯定還會有稅務(wù)機關(guān)認定不統(tǒng)一，執(zhí)行不一致的地方。華稅律師建議個人在適用上述“正當理由”時，應(yīng)與當?shù)氐亩悇?wù)機關(guān)做好溝通，以免產(chǎn)生不必要的納稅爭議。