一、什么是上市上市是指發(fā)行的股票在法律意義上的公開市場(chǎng)上交易。這個(gè)公開市場(chǎng)可以是上交所主板，科技創(chuàng)新板；深交所中小板和創(chuàng)業(yè)板；也可以是納斯達(dá)克，香港交易所等。但值得注意的是，新三板和本地股權(quán)交易中心(所謂的四板)不屬于這個(gè)范圍。

一般來(lái)說(shuō)，公眾理解上市離不開發(fā)行，大家所說(shuō)的IPO，就是所謂的“IPO上市”。

二、上市的要求(一)企業(yè)上市要求

《證券法》對(duì)上市有統(tǒng)一的基本要求：《證券法》第十三條規(guī)定：“公開發(fā)行新股的公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(a)有一個(gè)健全和運(yùn)作良好的組織；

(二)具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；

(三)最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載或者其他重大違法行為；

(四)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。"

具體在不同行業(yè)上市需要不同的企業(yè)，如下圖所示。

(二)企業(yè)股票上市要求

基于以上原因：不同板塊上市需要不同的企業(yè)，所以上市需要不同的股票。

就中國(guó)的上市而言，最著名的原則是同股同權(quán)，即《公司法》第126條規(guī)定：“股票的發(fā)行應(yīng)當(dāng)以公平、公正的原則為基礎(chǔ)，每一股同類股票享有同等權(quán)利。同一時(shí)間發(fā)行的同類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個(gè)人認(rèn)購(gòu)的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同的價(jià)格?！?/p>

但是，在科技創(chuàng)新局上市公司條件和要求，如果滿足以下財(cái)務(wù)條件，現(xiàn)在可以接受股份相同但權(quán)利不同的企業(yè)上市：

1.預(yù)計(jì)市值不低于100億元人民幣；

2.預(yù)計(jì)市值不低于50億元人民幣，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于5億元人民幣。

三、 上市的利弊

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上市最大的好處就是能夠在公開市場(chǎng)募集資金，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是可以有人可以在各交易所板塊買到上市公司的股票上市公司條件和要求，而這些認(rèn)購(gòu)股票的金額都進(jìn)入了上市公司的賬戶。

上市公司的弊端就是信息披露和合規(guī)成本的增加。

1.信息披露：上市公司須進(jìn)行定期和不定期的信息披露，定期披露就是有規(guī)定內(nèi)容的年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)。不定期信息披露，系根據(jù)《證券法》第六十七條的以下規(guī)定：發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件:（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；（二）公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；（九）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；（十）涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；（十一）公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；（十二）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

2.合規(guī)成本：系指上市本身會(huì)要求公司適用許多非上市公司不會(huì)適用的法律，比如證券法、比如各種首發(fā)規(guī)定。連財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都要為符合上述法律法規(guī)重新規(guī)劃變更。

四、國(guó)內(nèi)外上市的區(qū)別

主要區(qū)別在以下幾個(gè)方面

第一，適用法律不同。此點(diǎn)是最根本的，不過(guò)上面已經(jīng)詳述過(guò)了，此處就不贅述了。

第二，估值不同。國(guó)內(nèi)外對(duì)于企業(yè)的估值方法肯定是不同，國(guó)內(nèi)交易所（包括香港）對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)的估值相對(duì)較高。

第三，是否同股同權(quán)。此點(diǎn)國(guó)內(nèi)的情況前文也說(shuō)明過(guò)了，美國(guó)和香港是可以約定同股不同權(quán)的。

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